DER Kurs des Pflanzenöle sind in den letzten Wochen deutlich gestiegen. Das führt einige Marktteilnehmer und Analysten, wie etwa Abdul Hameed, Vertriebsleiter beim Handelsunternehmen Manzoor Trading Company mit Sitz in Lahore, dazu Pakistandass sich dieser Trend in den kommenden Wochen/Monaten fortsetzen könnte : „Derzeit besteht eine gewisse Spannung bei der weltweiten Versorgung mit Pflanzenöl. (…) In einigen Ländern steigen die Nachfrageaussichten.“bezeugt er. Antoine de Gasquet, Präsident des Maklerunternehmens Baillon Intercor mit Sitz in Parisbestätigt bestimmte Elemente der Angebotsspannung, dämpft jedoch die Aussichten auf einen weiteren Preisanstieg: „Wir haben derzeit den Eindruck, dass die Preise ins Leere laufen Europaals die Nachfrage, die von der Branche ausgeht Biokraftstoff-Agrokraftstoff scheint im Moment reduziert zu sein ».
„Wir haben derzeit den Eindruck, dass die Preise im Vakuum ein wenig steigen Europaals die Nachfrage, die von der Branche ausgeht Biokraftstoff-Agrokraftstoff scheint im Moment reduziert zu sein”, so Antoine de Gasquet, Präsident des Maklerunternehmens Baillon Intercor.
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Zur Erinnerung: Die Kurse vonSojaöl hat Chicago stieg von 0,3975 $/Pfund am 16. September 2024 auf 0,4634 $/Pfund am 6. November 2024 im „Spot“-Modus. Die derPalmöl hat Kuala Lumpur stiegen im gleichen Zeitraum von 3.847 Ringgit/t auf 4.999 Ringgit/tÖl von Raps ein Basis-FOB Rotterdam von 922 €/t auf 1.095 €/t und die von Öl von Sonnenblume Abfahrt von den 6 Haupthäfen im NordenUE von 1.045 $/t auf 1.270 $/t.
Palmöl: Geringere Produktion als erwartet in Südostasien im Jahr 2024?
Abdul Hameed erinnert sich an die wichtigsten bullischen Elemente: ” Die Malaysia und dieIndonesiendie beiden größten Palmölproduzenten der Welt, sehen sich mit einem Produktionsrückgang konfrontiert. Dies ist insbesondere auf die Verlangsamung der Neuanpflanzungsraten und einen erheblichen Anteil alternder Ölpalmen zurückzuführen, was erhebliche Auswirkungen auf die Erträge haben dürfte. Infolgedessen wird erwartet, dass Malaysias Rohpalmölproduktion im Jahr 2024 unter 20 Mio. t sinken wird. In Indonesien könnte die Produktion unter 50 Mio. t fallen.. Der pakistanische Experte gibt an, dass für Malaysia die anfänglichen Prognosen für die lokale Produktion 19 Mio. Tonnen überstiegen. In Wirklichkeit ist diese Zahl jedoch möglicherweise immer noch zu optimistisch. In Indonesien liegt eine Ernte von weniger als 50 Mio. Tonnen unter den ursprünglichen Markterwartungen. Hinzu kommen die jährlichen Rückgänge in der Ölsaatenproduktion Europa (Sonnenblume, Raps) und Amerika (Raps au Kanada), was natürlich zu Lasten der produzierten Ölmengen gehen wird.
„Es wird erwartet, dass Malaysias Rohpalmölproduktion im Jahr 2024 unter 20 Mio. t sinken wird. In Indonesien könnte die Produktion unter 50 Mio. t fallen.“ sagt Abdul Hameed, Vertriebsleiter beim Handelsunternehmen Manzoor Trading Company.
Das indonesische B40-Programm: Anstieg des Palmölverbrauchs für Energieversorger um 2 Millionen Kiloliter?
Abdul Hameed glaubt, dass die Nachfrageaussichten für ChinesischIn Indienim‘UE und hinein Südostasienbleiben solide. „Indonesien wird sein B40-Projekt übernehmen (Biodiesel mit 40 % Palmöl) ab Januar 2025 »erklärt er. Derzeit wird die B35 verwendet. Diese Erhöhung der Gründungsquote um 5 % würde zu einem Anstieg führen „ein Anstieg des Verbrauchs um 2 Millionen Kiloliter (Mkl), der sich auf die lokalen Lagerbestände auswirken wird“warnt er.
Der pakistanische Experte hofft, dass das chinesische Konjunkturprogramm Früchte trägt und den Ölverbrauch in den kommenden Monaten auf einem hohen Niveau halten wird. Schließlich würde der Rückgang der Ölsaatenproduktion in Europa zu einem erhöhten Importbedarf führen.
Update zu bärischen Elementen
Antoine De Gasquet möchte dennoch bestimmte theoretisch optimistische Argumente von Abdul Hameed abschwächen. Er bestreitet nicht die geringste Produktion von Pflanzenölen in den großen globalen Produktionsbecken (Malaysia, Indonesien für Palmöl; Europäische Union, Ukraine, RusslandKanada für Raps-, Sonnenblumen- und Canolaöle).
Zurückhaltender ist er dagegen hinsichtlich der optimistischen Aussichten für die globale Nachfrage. „Das indonesische B40-Programm riskiert hohe Kosten für die Regierung, die im Falle eines übermäßigen Wettbewerbs zwischen Energie und Energie eine inländische Preisinflation verhindern muss Essen », alarmiert den französischen Spezialisten.
Öl zu niedrig und Öle zu teuer?
Antoine de Gasquet erinnert auch daran, dass die Nachfrage von Brechern und Biodieselherstellern in Europa und auf der ganzen Welt zwar theoretisch wichtig sei, in der Praxis jedoch in den letzten Wochen eher zurückgegangen sei. Dies ist auf sinkende Margen europäischer und sogar globaler Verarbeiter zurückzuführen.. „Der Preis für ein Fass Öl kostet nur 70-71 $ New York Umgebung (im Vergleich zu mehr als 85 $/t im letzten Frühjahr). Günstige fossile Brennstoffe und teures Pflanzenöl tragen kaum dazu bei, die Margen der Biodieselhersteller zu verbessern. Es muss sich in die eine oder andere Richtung bewegen: entweder ein Anstieg der Ölpreise oder ein Rückgang der Ölpreise.“betont er.
Und die makroökonomischen Aussichten, die sich auf die Nachfrage nach Energie und damit auch nach Pflanzenöl auswirken, sind derzeit nicht sehr ermutigend. Trotz geopolitischer Instabilität (Kriege in der Ukraine, im Nahen Osten, usw.) ist es nicht sicher, dass sich die Preise für schwarzes Gold deutlich erholen werden. Und nichts deutet darauf hin, dass der Konjunkturplan in China wie geplant funktioniert.
Der französische Experte weist auch auf die Aufwertung des Dollars im Vergleich zu Konkurrenzwährungen hin, wodurch die Importkosten steigen. „Dies könnte die internationale Nachfrage nach Öl dämpfen und somit künftig Druck auf die Preise ausüben.“argumentiert er.
Welche Folgen hat die Wahl von Donald Trump für den Pflanzenölmarkt?
Vergessen wir nicht, dass die Sojabohnenernte in den Vereinigten Staaten gut ausfiel und erhebliche Ölvorräte übrig blieben, was auf den ersten Blick ein eher pessimistisches Element darstellt. Abdul Hameed seinerseits glaubt, dass „Die nationale Produktion steigt, aber es wird erwartet, dass auch die Nachfrage steigt. Der Energiebedarf wird im Winter, von Januar bis März in den Vereinigten Staaten, erheblich sein. Und Donald Trumpder neue US-Präsident, hätte ein Interesse daran, die heimische Nachfrage nach Pflanzenöl anzukurbeln, was einen möglichen neuen Handelskonflikt mit China teilweise ausgleichen könnte..
Gewiss, aber wir können die Dinge auch aus einem anderen Blickwinkel betrachten. Antoine de Gasquet erinnert sich, dass der neue amerikanische Präsident dies getan habe „begünstigte während seiner ersten Amtszeit eher die Ölproduzenten, zum Nachteil der Pflanzenölproduzenten und damit der Agrarwelt“. Donald Trump hat in der Tat eine große Anzahl von Wählern in der ländlichen Welt und in der Ölwelt, die unterschiedliche Interessen haben… So sind die Prognosen über die Handlungen des zukünftigen neuen Mieters der Weißes Haus erweisen sich als besonders schwierig.
Die europäische Verordnung zur Entwaldung soll überwacht werden
Letzter Faktor, den es zu beachten gilt: die Ergebnisse der Abstimmung über die Möglichkeit einer Verschiebung (oder Nichtverschiebung) der europäischen Entwaldungsverordnung (RDEU) um ein Jahr am 13. und 14. November. „Dies wird nicht ohne Folgen für die EU-Importe von Palmöl, Soja usw. und damit für die Weltmarktpreise bleiben.“ »erinnert sich Antoine de Gasquet.
