Mike Dolan gibt ein Update zu den US-amerikanischen und globalen Märkten für den kommenden Tag.
Der Dollar wird weiterhin von Spekulationen über Zölle und Steuersenkungen nach der Wahl, Chinas Kampf gegen die Deflation und der sich anbahnenden politischen Krise in Deutschland gespeist, während der Euro seinen höchsten Stand seit fast fünf Monaten erreicht.
Obwohl die Anleihenmärkte am Montag aufgrund des Feiertags zum Veteranentag geschlossen blieben, baute der Dollar auf der wahlbedingten Rallye der letzten Woche auf, angespornt durch die Nachricht vom Freitag, die später von anderen Quellen dementiert wurde, wonach der Protektionist Robert Lighthizer bereits als Präsident in Aussicht gestellt worden sei. Wählen Sie Donald Trumps neuen Handelsvertreter.
Während der ersten Amtszeit von Herrn Trump spielte Herr Lighthizer eine Schlüsselrolle bei der Einführung von Zöllen auf chinesische Importe und bei der Neuverhandlung des nordamerikanischen Freihandelsabkommens mit Mexiko und Kanada.
Da die endgültigen Ergebnisse der Wahlen zum Repräsentantenhaus noch ausstehen, die Republikaner aber voraussichtlich das Weiße Haus und den Kongress vernichten werden, richtet sich die Aufmerksamkeit nun auf die Namen der Mitglieder des Trump-Teams, das sich im Aufbau befindet.
Während Spekulationen über Trumps Zölle als positiv für den Dollar angesehen werden, gilt Ironischerweise ironischerweise auch Lighthizer als großer Befürworter eines schwächeren Dollars, um die Wettbewerbsfähigkeit des Handels zu verbessern, und Berichte zu Beginn des Jahres deuteten darauf hin, dass er und andere nach Möglichkeiten suchten, den Dollar abzuwerten Währung.
Da es jedoch nur vage Vorstellungen darüber gibt, wie dies erreicht werden könnte, scheint sich der Markt mit einer klaren Ablesung der Zölle zufrieden zu geben, und der Dollarindex stieg am Montag und lag damit nur noch knapp unter den Viermonatshochs der letzten Woche.
Der berühmte Investor Scott Bessent traf sich am Freitag mit Donald Trump, da er und sein Mitinvestor John Paulson als Hauptkandidaten für den wichtigen Posten des Finanzministers gelten.
Der Euro und der chinesische Yuan waren die beiden Hauptwährungen, die gegenüber dem Dollar fielen, da letzterer am Freitag von einer neuen Welle der Enttäuschung der Anleger über Pekings schuldensteigernde Sanierungspläne und dann von den besorgniserregenden Nachrichten über die Inflation am Ende des Jahres getroffen wurde die Woche.
Chinas Verbraucherpreise stiegen im Oktober mit einer jährlichen Rate von nur 0,3 % so langsam wie seit vier Monaten nicht mehr, während sich die Deflation der Erzeugerpreise im vergangenen Jahr auf 2,9 % verschärfte.
Entgegen der Befürchtungen über US-Zölle wurden die Märkte durch die jüngsten Konjunkturmaßnahmen des obersten Parlaments des Landes erschüttert, das am Freitag ein 10-Billionen-Yuan-Paket (1,4 Billionen US-Dollar) verabschiedete, das darauf abzielt, die Belastung der Kommunalverwaltungen durch „versteckte Schulden“ zu verringern.
Allerdings gingen die neuen Bankkredite in China im Oktober gegenüber dem Vormonat stärker zurück als erwartet und blieben unter den Erwartungen der Analysten, da die jüngste Runde von Konjunkturmaßnahmen die Kreditnachfrage nicht ankurbeln konnte.
Hongkongs Benchmark-Hang-Seng-Index fiel am Montag um mehr als 1 % auf den niedrigsten Stand seit dem 18. Oktober, obwohl Festlandaktien einen leichten Anstieg verzeichneten.
KRISE DER DEUTSCHEN REGIERUNG
Der Euro war der andere Impulsgeber, angetrieben von Ängsten vor universellen Zöllen und der Gegenreaktion eines direkten Einbruchs der chinesischen Nachfrage sowie der politischen Krise in Deutschland, die zu vorgezogenen Wahlen zu Beginn des neuen Jahres führen könnte.
Bundeskanzler Olaf Scholz und Herr Trump sprachen am Sonntagabend, um sich über die bilateralen Beziehungen und geopolitischen Herausforderungen auszutauschen, doch Herr Scholz hatte dringendere Probleme zu lösen und sagte, er sei bereit, vor Weihnachten eine Vertrauensabstimmung im Parlament abzuhalten.
Dieser Zeitplan liegt früher als der Januar-Termin, den er letzte Woche vorgeschlagen hatte, was darauf hindeutet, dass der März-Zeitplan für die Wahlen ebenfalls vorverlegt werden könnte.
Angesichts der Kombination amerikanischer und chinesischer Risiken für die europäische Wirtschaft seit Trumps Sieg letzte Woche hat die Deutsche Bank ihre Prognose für den „Endzins“ der Europäischen Zentralbank in diesem Zyklus um einen halben Punkt auf 1,5 % gesenkt.
Europäische Aktien stiegen am Montag unterdessen um etwa 1 %.
An der Wall Street gehen die „Trump-Transaktionen“ weiter. Bitcoin erreichte am Montag ein Allzeithoch von über 81.000 US-Dollar, da erwartet wird, dass die Kryptoindustrie angesichts eines günstigen regulatorischen Umfelds unter der Trump-Regierung boomt und kryptofreundliche Kandidaten in den Kongress gewählt werden.
Und die US-Aktien-Futures stiegen vor der heutigen Eröffnung weiter an, nachdem der S&P500 am Freitag zum ersten Mal in seiner Geschichte die 6.000-Dollar-Marke überstieg.
Neben der Aufmerksamkeit für das neue politische Team in Washington werden sich die Märkte diese Woche auf die Verbraucherpreis- und Einzelhandelsumsätze im Oktober sowie auf das Ende einer weiteren Gewinnsaison von Unternehmen konzentrieren, die hervorragende Ergebnisse versprechen.
Während die Federal Reserve letzte Woche wie erwartet eine weitere Zinssenkung um einen Viertelprozentpunkt durchführte, bleibt unklar, inwieweit Trumps Zölle und Steuersenkungen die Inflationssituation in Zukunft verschlechtern werden. Bis Ende nächsten Jahres sind nur noch drei weitere Zinssenkungen um einen Viertelpunkt vollständig geplant, 100 Basispunkte weniger als die Fed selbst im September angekündigt hat.
Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten später am Montag voraussichtlich mehr Richtung geben werden:
*Der Veterans Day-Feiertag schließt US-Bundesämter und den Anleihenmarkt. Die Aktienmärkte bleiben geöffnet.
* Mexiko: Industrieproduktion im September, Verbrauchervertrauen im Oktober
* Ergebnisse amerikanischer Unternehmen: Live Nation Entertainment
