Laut Presseberichten und einer am Mittwoch veröffentlichten Unternehmenserklärung plant der japanische Supermarktriese Seven & i, eigene Aktien zurückzukaufen und die Börse zu verlassen, um einer Übernahme durch seinen Quebecer Rivalen Couche-Tard zu entgehen.
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Seven & i Holdings, Eigentümer der 7-Eleven-Convenience-Stores, lehnte Anfang September einen ersten Übernahmevorschlag von Alimentation Couche-Tard (ACT) ab, den sie für unterbewertet hielt. Doch dann legte das kanadische Vertriebsschwergewicht ein verbessertes Angebot vor, das den japanischen Konzern mit 47 Milliarden US-Dollar bewertete, was ausreichte, um bestimmte Aktionäre anzulocken.
Um der Gier zu entgehen, „beabsichtigt Seven & i daher, ein nicht börsennotiertes Unternehmen zu werden“, erklärte die Finanzzeitung Nikkei unter Berufung auf unternehmensnahe Quellen.
Es steht viel auf dem Spiel: Mit 85.000 Filialen in rund zwanzig Ländern ist 7-Eleven die größte Convenience-Store-Kette der Welt.
Wenn das japanische Unternehmen alle verfügbaren Wertpapiere zurückkauft, „erwartet es, dass der Gesamtbetrag in einer ähnlichen Größenordnung sein wird wie von ACT prognostiziert“, gibt die Wirtschaftszeitung an, dass es sich um die größte Operation dieser Art handeln würde, die jemals durchgeführt wurde im Japan.
Nach Angaben der Agentur Bloomberg, die die Informationen ebenfalls weitergibt, könnte Seven & i jedoch bis zu 9.000 Milliarden Yen (58 Milliarden US-Dollar) für die Operation ausgeben, viel mehr als seine aktuelle Marktkapitalisierung (6.500 Milliarden Yen am Mittwoch).
Nach Angaben der Finanzagentur könnten sich die Familie Ito (die des Gründers der Gruppe) und die Investmentgesellschaft Itochu zusammenschließen, um den Rückkauf der Aktien zu finanzieren, sowie drei große japanische Banken (Sumitomo Mitsui, MUFJ, Mizuho).
Ohne diese Informationen zu bestätigen, gab Seven & i am Mittwoch an, dass es einen „Übernahmevorschlag“ erhalten habe, der nicht rechtsverbindlich sei, von Ito-Kogyo, dem Ito-Familienunternehmen, das bereits 8 % der Anteile besitzt.
Ein Sonderausschuss „prüft diesen Vorschlag sorgfältig und eingehend mit seinen Finanz- und Rechtsberatern“, sagte der japanische Vertriebsriese in einer Pressemitteilung.
„Es wurde noch keine Entscheidung darüber getroffen, ob eine Transaktion mit (…) Ito-Kogyo, Alimentation Couche-Tard oder einer anderen Partei durchgeführt werden soll, es gibt keine Garantie dafür, dass eine solche Transaktion abgeschlossen wird“, betont die Gruppe jedoch .
Höhenflug an der Börse
Bevor ein Delisting zustande kommt, „müssen viele Hindernisse überwunden werden, darunter die Frage, ob sich andere Investoren, einschließlich der Gründerfamilie, beteiligen und ob Finanzinstitute bereit sind, die dafür erforderlichen massiven Kredite zu gewähren“, warnt der Nikkei. Das Projekt „befindet sich in einem vorläufigen Stadium“, stellt er fest.
Schon die bloße Aussicht auf einen künftigen Aktienrückkauf zu einem deutlich über dem aktuellen Preis liegenden Preis löste bei den Anlegern Euphorie aus: Die Aktien von Seven & i stiegen an der Tokioter Börse nach einer kurzen Handelsunterbrechung um fast 17 % schloss mit einem Plus von 11,78 % bei 2.490 Yen.
Unter dem Druck, seine Rentabilität zu steigern, nachdem das Unternehmen das Angebot von Couche-Tard abgelehnt hatte, versicherte Seven & i seinen Aktionären im Oktober, dass es seinen Umsatz bis 2030 dank internationaler Expansion und ehrgeiziger Umstrukturierung, um sich auf seine 7-Eleven-Convenience-Stores zu konzentrieren, fast verdoppeln könne. das Herzstück seiner Tätigkeit.
Ein Viertel der 7-Eleven-Filialen befinden sich in Japan, wo diese allgegenwärtigen Convenience-Stores Mahlzeiten zum Mitnehmen sowie Konzertkarten verkaufen und Dienstleistungen (Geldautomaten, Rechnungszahlung, Fotokopierer usw.) anbieten.
