Gold (XAU/USD) stabilisiert seinen Preis um 2 600 $ nachdem er im November ein Sieben-Wochen-Tief erreicht hatte. Diese Atempause ist auf wichtige technische Unterstützung zurückzuführen, während die Märkte auf die neuesten US-Inflationszahlen warten.
Inflation und Zinssätze: ein heikles Gleichgewicht
Die Erwartung hoher Zinsen in den Vereinigten Staaten belastete diesen Monat den Goldpreis. Während die Inflation weiterhin eine Bedrohung darstellt, könnte die bevorstehende Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (VPI) die Prognosen durcheinander bringen. Eine Zinssenkung würde Gold attraktiver machen, aber die aktuellen Chancen deuten auf eine vorsichtige Entscheidung bei der nächsten Sitzung des Goldfonds hin Federal Reserve (Fed).
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Die Rückkehr von Donald Trump ins Weiße Haus verkompliziert die Aussichten. Seine protektionistische Politik könnte die Inflation wieder ankurbeln und so die Zinsen hoch halten – eine schlechte Nachricht für das gelbe Metall.
Die betreffenden ETF-Fonds
Der jüngste Preisverfall lässt sich auch mit erheblichen Kapitalabflüssen aus erklären ETF d’or. Bei diesen Instrumenten, die für Investitionen in das Metall beliebt sind, ohne physisches Goldbarren besitzen zu müssen, kam es zu Nettoabflüssen 809 Millionen US-Dollar im November, laut Weltgoldrat.
Auch die Nachfrage in China, dem größten Verbraucher der Welt, schwächt sich unter dem Druck einer sich verlangsamenden Wirtschaft und neuer Zölle der Vereinigten Staaten ab.
Bitcoin, Aktien und Vermögensrivalität
Gold sieht sich einer zunehmenden Konkurrenz ausgesetzt, insbesondere durch die Bitcoin (BTC)dessen Preis nahe an historischen Höchstständen liegt. Auch amerikanische Aktien locken Anleger an, beflügelt durch die Erwartung von Steuersenkungen und Lockerungen der Regulierung.
Geopolitische Spannungen wie der Krieg in der Ukraine oder zunehmende Spannungen im Nahen Osten unterstützen jedoch weiterhin die Nachfrage nach sicheren Anlagen.
Technische Analyse: ein Dreh- und Angelpunkt des Trends
Aus technischer Sicht bleibt Gold an einer wichtigen Trendlinie stehen. Wenn die Unterstützung rund um die 2 600 $ gibt nach, fällt hin 2 540 $der dem gleitenden 100-Tage-Durchschnitt entspricht, wird berücksichtigt. Der zugrunde liegende Trend bleibt jedoch nach oben gerichtet und lässt die Tür für eine Erholung offen.
FAQ: Die Mechanismen der Federal Reserve verstehen
Welche Rolle spielt die Fed und welchen Einfluss hat sie auf den US-Dollar?
Der Gefüttert passt die Zinssätze an, um die Preise zu stabilisieren und die Beschäftigung zu fördern. Steigende Zinsen stärken den Dollar, während sinkende Zinsen ihn schwächen.
Was ist quantitative Lockerung (QE)?
In Krisensituationen führt die Fed durch massive Anleihekäufe Liquidität zu. Dieser Prozess schwächt tendenziell den Dollar.
Und das Quantitative Tightening (QT)?
Umgekehrt verringert QT die Liquidität, indem es diese Käufe einstellt, und stärkt so den Wert des Dollars.
Die Entwicklung des Goldpreises hängt von mehreren wirtschaftlichen und geopolitischen Faktoren ab, weshalb dieser Rohstoff in der Welt der Investitionen unverzichtbar ist.
