(AOF) – An der Londoner Börse fiel der Versicherer Aviva um 3,10 % auf 474,15 Pence, während sein Konkurrent Direct Line um 41,27 % auf 224,20 Pence stieg. Der Vorstand des letzteren prüfte das Angebot des ersteren mit seinen Beratern und kam zu dem Schluss, dass es „sehr opportunistisch war und das Unternehmen erheblich unterbewertete“. Dieser „unaufgeforderte“ Vorschlag wurde einstimmig abgelehnt. Aviva bot 112,5 Pence pro Direct Line-Aktie in bar an, finanziert durch die verfügbaren Barmittel, und 0,282 neue Aviva-Aktien pro Direct Line-Aktie.
Das am 19. November vorgelegte Angebot bewertete Direct Line mit 250 Pence pro Aktie, was einer Prämie von fast 60 % gegenüber dem Schlusskurs vom 18. November entspricht.
Jefferies weist darauf hin, dass es 7,2 % höher ist als das erste Angebot von Ageas in Höhe von 233 Pence und 5,4 % höher als das zweite Angebot von Ageas in Höhe von 237 Pence Anfang des Jahres.
„Zuvor haben wir vorgeschlagen, dass ein Angebot von mindestens 270 Pence aufgrund der Kapital- und Kostensynergien, die einem Käufer zur Verfügung stehen, realistischer wäre“, erklärt der Analyst. „Vor diesem Hintergrund sind wir zwar mit der Ablehnung des Angebots durch Direct Line einverstanden, glauben jedoch, dass ein höheres Angebot gemacht werden könnte, wenn der Vorstand eine Zusammenarbeit mit Aviva in Betracht ziehen würde.
Aus strategischer Sicht ist UBS der Ansicht, dass eine mögliche Transaktion für Aviva sinnvoll wäre, da sie die Ertragsverlagerung von Aviva hin zu einem weniger kapitalintensiven Geschäft beschleunigen würde.
Gemäß den britischen Vorschriften muss Aviva bis spätestens 25. Dezember 2024 um 17:00 Uhr entweder seine feste Absicht bekannt geben, ein Angebot abzugeben, oder bekannt geben, dass es nicht beabsichtigt, ein Angebot abzugeben.
„Der Verwaltungsrat ist fest von den Fähigkeiten des neu gegründeten Managementteams überzeugt und unterstützt nachdrücklich die Umsetzung unserer Strategie. Im Rahmen dieser Strategie schreitet das Unternehmen weiterhin in Richtung seiner finanziellen Ziele voran und erwartet ein attraktives Wachstum bei Rentabilität, Kapitalgenerierung und.“ „Aktionärsrendite“, betont das Zielunternehmen in seiner Pressemitteilung.
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