Globale Aktien blieben am Freitag stabil, am Vorabend der US-Inflationsdaten, von denen die Anleger hoffen, dass sie die Chancen auf eine Zinssenkung der Federal Reserve im September erhöhen werden.
Unterdessen hat der Rückgang des Yen auf ein 38-Jahres-Tief die Erwartung geschürt, dass die japanischen Behörden nach der Ernennung eines neuen Spitzendiplomaten für Devisenfragen eingreifen werden, um die Schwäche einzudämmen.
S&P 500- und Nasdaq-Futures stiegen beide vor dem bevorzugten Inflationsmaß der Fed, dem Personal Consumption Expenditures (PCE)-Index, der um 12:30 GMT vor der Eröffnungsglocke der Wall Street fällig ist.
Sollte sich das jährliche Wachstum im Mai auf 2,6 % verlangsamen, wie Ökonomen vorhersagen, könnte dies den Weg für Zinssenkungen später im Jahr ebnen.
Laut dem FedWatch-Tool der CME geben Händler nun eine Chance von 64 % für eine erste Zinssenkung der Fed im September an, gegenüber 50 % vor einem Monat, obwohl Analysten sagten, dass diese Erwartungen durcheinander geraten könnten, wenn die Zahlen für den grundlegenden PCE-Index überraschend ausfallen würden erheben.
Der Ölpreis steuerte auf einen dritten wöchentlichen Anstieg in Folge zu, da auf einen günstigen Inflationswert gehofft wurde, der die Fähigkeit der Fed stärken würde, die Kreditkosten zu senken.
Am letzten Handelstag des ersten Halbjahres blieben die Aktien in der Nähe ihrer jüngsten Höchststände. Der KI-Boom an der Wall Street hat dazu beigetragen, dass der Blue-Chip-Index S&P 500 in den letzten sechs Monaten um fast 15 % gestiegen ist, mit beträchtlichen Zuwächsen auch in Europa und Asien.
Allerdings haben Sorgen über den Ausgang der am Sonntag beginnenden zweistufigen Parlamentswahlen in Frankreich die Risikoprämie französischer Staatsanleihen gegenüber deutschen Anleihen auf den höchsten Stand seit der Schuldenkrise der Eurozone getrieben.
Die politische Unsicherheit in Frankreich, wo die extreme Rechte an der Macht ist, hat den Euro auf den Weg zu seinem größten monatlichen Rückgang seit Januar gebracht.
Der MSCI All Country Stock Index festigte sich auf 804,8 Punkte, nahe an seinem am 20. Juni erreichten Allzeithoch von 807,17, und stieg im Jahresverlauf um etwa 10,5 %.
In Europa stieg der STOXX 600-Unternehmensindex um 0,36 % auf 514 Punkte und trug damit dazu bei, seinen Jahresgewinn von 7 % zu festigen, auch wenn er im Juni aufgrund der politischen Unsicherheit, die Frankreich belastete, bislang rückläufig war.
„In der ersten Jahreshälfte haben wir eine sehr gute Performance am Aktienmarkt gesehen, und wir stellen uns die Frage, woher die Performance in der zweiten Jahreshälfte kommen wird“, sagte Eren Osman, Chief Investment Officer von Heritage in Arbuthnot Latham.
Er sagte, dass die großen Technologiekonzerne und der Boom der künstlichen Intelligenz die Aktienkurse in der zweiten Jahreshälfte weiter ankurbeln dürften.
„Was wir sehen, ist ein sehr klares Narrativ, dass die Investitionen in diesem Bereich kurzfristig nicht nachlassen werden, daher ist es wahrscheinlich keine gute Wahl, gegen dieses Thema und die wahrscheinlich starke Entwicklung des Aktienmarktes zu wetten“, sagte Herr sagte Osman.
ZERSPLITTERUNG
Der Dollar und die US-Aktienindex-Futures reagierten gedämpft auf die US-Präsidentschaftsdebatte, bei der der demokratische Präsident Joe Biden vor der Wahl im November zeitweise in einem Duell mit dem republikanischen Rivalen Donald Trump strauchelte.
„Wir sehen eine mögliche Trump-Regierung als positiver für den Dollar, sowohl durch eine lockerere Finanzpolitik als auch durch ein aggressiveres Handels-/Zollumfeld“, sagten Analysten der ING-Bank nach der Debatte.
Paul Bloxham, Ökonom bei HSBC, sagte, dass den Rohstoffmärkten aufgrund eines erwarteten Anstiegs des Handelsprotektionismus eine stärkere Fragmentierung und Versorgungsunterbrechungen drohten, wenn Trump im November siege.
Der breiteste Index von MSCI für Aktien außerhalb des asiatisch-pazifischen Raums stieg um 0,2 % und war auf dem besten Weg, in diesem Monat um mehr als 3 % zuzulegen, die beste Performance seit Februar.
Die chinesischen Märkte konnten unterdessen anfängliche Verluste wettmachen und stiegen, wobei Chinas Benchmark CSI300 mit einem Plus von 0,2 % dahinter zurückblieb. Der Hang Seng Index in Hongkong stieg um 0,56 %. Anleger befürchteten, dass MM. Biden und Trump nehmen in ihrer Debatte eine härtere Haltung gegenüber China ein.
Auf den Devisenmärkten war der Dollar führend und strebte einen monatlichen Gewinn von fast 1,4 % gegenüber einem Währungskorb an.
Der Yen fiel auf 161,27 pro Dollar, den niedrigsten Stand seit 1986, und wurde zuletzt bei 160,505 gehandelt.
Die japanische Währung ist in diesem Monat um 2,3 % und in diesem Jahr um mehr als 12 % gegenüber einem robusten Dollar gefallen, da sie weiterhin unter den großen Zinsunterschieden zwischen den USA und Japan leidet.
Die Schwäche des Yen wiederum kam dem Nikkei zugute, der zuletzt um 0,6 % zulegte. Er strebte einen monatlichen Gewinn von rund 3 % an.
Auf den Rohstoffmärkten festigte sich Gold leicht auf 2.335 USD pro Unze.
Die Rohöl-Futures der Sorte Brent stiegen um 0,65 % auf 87,04 US-Dollar pro Barrel, während die Rohöl-Futures der US-Sorte West Texas Intermediate um 0,8 % auf 82,37 US-Dollar pro Barrel zulegten.
