Der Dollar blieb am Dienstag in der Nähe seines höchsten Niveaus seit mehr als zwei Jahren, da Händler nach starken Wirtschaftsdaten mit einer Senkung der US-Zinsen im Jahr 2025 rechnen, während die Sorgen der Anleger über die finanzielle Gesundheit Großbritanniens das fragile Pfund Sterling im Rampenlicht hielten.
Da erwartet wird, dass der gewählte Präsident Donald Trump nächste Woche das Weiße Haus betritt, liegt der Fokus auf seiner Politik, die laut Analysten das Wachstum ankurbeln, aber auch den Preisdruck verstärken wird.
Die Androhung von Zöllen und der maßvolle Ansatz der Federal Reserve bei Zinssenkungen in diesem Jahr haben die Renditen von Staatsanleihen und den Dollar in die Höhe getrieben und den Euro, das Pfund, den Yen und den Yuan unter Druck gesetzt.
Prashant Newnaha, leitender Zinsstratege für den asiatisch-pazifischen Raum bei TD Securities, sagte, der Fokus des Marktes scheine sich nun auf die Möglichkeit zu verlagern, dass die US-Zölle schrittweise erhöht werden könnten.
„Der Rückgang des Dollars über Nacht nach diesen Schlagzeilen deutet darauf hin, dass Ängste vor Zöllen eingepreist sind“, sagte Prashant Newnaha und bezog sich dabei auf einen Bloomberg-Bericht, der nahelegte, dass die Trump-Regierung einen schrittweisen Ansatz bei den Zöllen verfolgen könnte.
„Und wenn diese Wertpapiere bis zur Amtseinführung von Trump bestehen bleiben, ist es wahrscheinlich, dass die UST-Renditen und der Dollar fallen werden, wenn die US-Aktien steigen.“
Der Euro lag im frühen Handel stabil bei 1,02475 US-Dollar, näherte sich jedoch dem mehr als zweijährigen Tief von 1,0177 US-Dollar, das er am Montag erreichte. Der Yen lag bei 157,54 pro Dollar und ging damit von einem fast sechsmonatigen Tief zurück, das letzte Woche erreicht worden war.
Der Dollar-Index, der die US-Währung im Vergleich zu sechs anderen Einheiten misst, stieg um 0,16 Prozent auf 109,59, nicht weit von dem 26-Monats-Hoch von 110,17, das er am Montag erreichte.
Nachdem der Arbeitsmarktbericht vom Freitag die vorsichtige Haltung der US-Notenbank hinsichtlich einer weiteren Lockerung der Geldpolitik in diesem Jahr verstärkte, werden sich die Anleger auf den für Mittwoch geplanten Inflationsbericht konzentrieren.
Händler rechnen mit einer Lockerung um 29 Basispunkte in diesem Jahr, weniger als die 50 Basispunkte, die die Fed im Dezember prognostiziert hatte, als sie den Markt mit ihrem maßvollen Ansatz bei Zinssenkungen angesichts von Inflationsängsten erschütterte.
Die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen stiegen am Montag in einem unruhigen Markt auf ein 14-Monats-Hoch von 4,799 %, bevor sie wieder zurückfielen. Zu Beginn der asiatischen Handelszeit lag er bei 4,7717 %. [US/]
ING-Strategen sagten, die Kombination aus einem stärkeren Dollar und höheren Renditen der Staatsanleihen verdränge die Finanzströme in den Rest der Welt und beginne Probleme zu verursachen.
„Anhand der Zollära 2018–2019 als Modell gehen wir davon aus, dass der Dollar das ganze Jahr über stark bleiben wird“, heißt es in einer Mitteilung und fügten hinzu, dass das wichtigste Schlachtfeld beim Wechselkurs derzeit der Dollar/Yuan ist – wo die PBOC immer noch ist schafft es, auch bei zunehmendem Abwertungsdruck die Linie zu halten.
Die People’s Bank of China (PBOC) stellte eine Reihe von Maßnahmen zur Stützung ihrer schwachen Währung vor, plant, mehr Dollar in Hongkong zu parken, um den Yuan zu stützen und den Kapitalfluss zu verbessern, indem sie Unternehmen ermöglicht, mehr Kredite im Ausland aufzunehmen.
Der Offshore-Yuan lag im frühen Handel bei 7,3465 pro Dollar.
Das Pfund stand im Fadenkreuz globaler Devisenhändler, da die britischen Märkte von steigenden Anleiherenditen betroffen waren. Während hohe Renditen oft die Währung stützen, erwarten Analysten in Großbritannien, dass höhere Kreditkosten die Regierung dazu zwingen werden, ihre Ausgaben einzuschränken oder die Steuern zu erhöhen, um ihre Haushaltsregeln einzuhalten, was das künftige Wachstum belasten könnte.
Das Pfund erreichte im frühen Handel 1,2211 US-Dollar, nachdem es am Montag 1,21 US-Dollar erreicht hatte, den niedrigsten Stand seit November 2023.
Der australische Dollar stieg im Tagesverlauf um 0,13 % auf 0,6184 $, nachdem er am Montag den niedrigsten Stand seit April 2020 erreicht hatte. Der neuseeländische Dollar stieg um 0,3 % auf 0,55995 $ und bewegte sich damit in der Nähe des Zweijahrestiefs, das er in der vorangegangenen Sitzung erreicht hatte.
