Die „wichtigsten“ Wirtschaftszahlen sind alle mehr oder weniger bekannt. Wir kennen den Namen des neuen amerikanischen Präsidenten und die Grundzüge seines Programms, das mit voller Geschwindigkeit Gestalt annimmt (und manchmal sehr beängstigend ist). Wir wissen, dass Zölle Geld kosten werden und dass steuerliche Maßnahmen noch mehr kosten werden. Aber wir wissen auch, dass es Tesla einen enormen Aufschwung geben und Uber in Panik versetzen wird. Und dann wissen wir, dass die Inflation weiterhin sehr „empfindlich“ ist und dass die FED nicht länger schlafen kann, obwohl sie weiß, dass sie die Zinsen „vielleicht“ nicht mehr senken wird. Mit dieser Fülle an Wissen und Fähigkeiten sitzen wir also auf einem Stuhl und warten auf NVIDIA.
Das Audio vom 19. November 2024
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Nvidia
Die vierteljährlichen Veröffentlichungen des Königs der künstlichen Intelligenz sind für diesen Mittwoch nach Börsenschluss geplant. Das wissen Sie, weil ich zwei Wochen lang mit Ihnen darüber gesprochen habe. Aber wir warten auf die Veröffentlichungen vom Mittwoch und da es keine wirtschaftlichen Veröffentlichungen oder wichtige Reden von wichtigen Leuten gibt, verbringen wir den größten Teil des Tages damit, auf einem Stuhl zu sitzen und darauf zu warten, dass etwas passiert. Die Performance der Indizes gestern ist ein klarer Beweis: Niemand traut sich, etwas zu unternehmen, da Nvidia die Macht hat, den Markt in die eine oder andere Richtung zu lenken. Gestern gab es sogar Ankündigungen, dass der BERÜHMTE Blackwell-Chip – der umsatzmäßig in etwa dem iPhone bei Apple entspricht – zwei oder drei technische Probleme haben könnte, angefangen bei der Tatsache, dass er mehr als vernünftig überhitzen würde.
Aufgrund dieser Nachricht fiel Nvidia um 1,29 %. Niemand wagt es, den Titel zu verkaufen, nur für den Fall, dass der CEO des kalifornischen Unternehmens neue Superlative findet, um zu erklären, wie fantastisch, außergewöhnlich, ja wunderbar ihre Ergebnisse sind. Nein, der Markt hängt von den Zahlen vom Mittwoch ab und in der Zwischenzeit unternimmt niemand etwas. Oder nicht viel. Also ja, gestern gab es den Super Micro-Sketch; Während der Sitzung gab Nvidias drittgrößter Kunde bekannt, dass er einen Sanierungsplan vorschlagen werde, um an der Nasdaq bleiben zu können – bei der Ankündigung legte die Aktie um 16 % zu – und bei der Bekanntgabe der Einzelheiten des Plans nach Handelsschluss , Super Micro explodierte um 38 %. Wenn ich heutzutage über Super Micro spreche, sprechen wir nicht mehr von einer Investition, sondern von einer „Muppet Show“ auf sehr, sehr hohem Niveau.
Super Mikro
Daher hat das Unternehmen eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft gefunden, die bereit ist, die Position mit sofortiger Wirkung zu übernehmen. Damit geht BDO das Risiko ein, den Job anzunehmen, den niemand will, weil das Ultra-Familienunternehmen praktisch unüberschaubar und ethisch „grenzwertig“ ist. Dieser neue Schauspieler in Staffel 4 und Folge 8 der fabelhaften Geschichte von Super Micro könnte es dem Unternehmen jedoch ermöglichen, die Fallstricke der Nasdaq-Vorschriften zu überwinden. Das Unternehmen bat außerdem um mehr Zeit für die Vorlage seines Jahresabschlusses – Zeit, um selbst zu verstehen, was darin enthalten ist, und um ihn sehr bald den Behörden und Investoren vorlegen zu können.
Wieder einmal ließen wir uns im amerikanischen Finanzwesen von den größten Meisterwerken des Hauses Disney inspirieren und bescherten uns ein nahezu perfektes Happy End. Bleibt nur noch, dass die fraglichen Konten halten und dass die Leute bei BDO nicht nach drei Tagen Arbeit zurücktreten, weil sie feststellen, dass es intern so viele Probleme gibt. Auf jeden Fall explodiert Super Micro nach Handelsschluss und wird jetzt um die 30 US-Dollar gehandelt. Wir freuen uns schon auf Staffel 5.
Hier und anderswo
Die gestrige Sitzung verdient es nicht, in die „Hall of Fame“ der Sitzungen des Jahrzehnts aufgenommen zu werden. Wir können immer noch über Telsa sprechen, der nach der Ankündigung der künftigen Trump-Regierung, die autonome Fahrzeuge bevorzugen wird, sobald sie die Macht übernimmt, bei 5 % landete. Telsa ist ebenfalls um 40 % gestiegen, seit Kamala Harris von den Wählern geworfen wurde. Dass die Mandatshäufung von Elon Musk ein wenig seltsam wird, wollen wir nicht verschweigen, denn das interessiert im Moment niemanden. Andererseits werden wir uns noch daran erinnern, dass Uber und Lyft mit der Ankündigung von Robotaxis von der bloßen Idee getroffen wurden, die Konkurrenz ankommen zu sehen.
Bei anderen Ereignissen des Tages gibt es Spirit Airlines, die die Dokumente fertiggestellt hat und sich offiziell in „Kapitel Elf“ befindet, und dann gibt es noch Microstrategy, das bekannt gab, dass sie Bitcoin im Wert von 4,6 Milliarden zum Durchschnittspreis von etwa 88.627 US-Dollar gekauft haben. Das bedeutet bei diesem Kauf einen Gewinn von 3,8 % zum heutigen Morgenpreis. Die Aktie legte seit der gestrigen Ankündigung um mehr als 10 % zu und ist seit der Wahl von Donald Trump um 50 % gestiegen, während Bitcoin selbst „nur“ um 38 % gestiegen ist. All dies, um Ihnen zu sagen, dass der Markt alles in allem nichts unternimmt, während er auf Nvidias Zahlen wartet – es sei denn, die europäischen CPI-Zahlen verändern heute Morgen unser Leben –, dass aber innerhalb der Indizes noch viel los ist. Wir können sogar noch über Palantir sprechen, das den Ausstieg aus der Nasdaq für die Notierung an der NYSE beantragt und dabei 8 % verliert, aber ansonsten wage ich nicht zu sagen, dass wir uns auf etwas anderes als Mittwochabend konzentrieren Am meisten beunruhigt mich die Erkenntnis, was wir NACH Mittwochabend tun werden. Aber lassen Sie uns in der Zwischenzeit über Asien sprechen.
Auf der anderen Seite der Welt
Heute Morgen sind die asiatischen Märkte wieder einmal etwas gespalten. Auf der einen Seite haben wir Japan, das um 0,6 % zulegt und auf die für Ende der Woche geplanten CPI-Veröffentlichungen wartet. Unterstützt wird der japanische Index durch den Technologiesektor, der auf der amerikanischen Welle reitet, und auch durch die Schwäche des Yen, was bedeutet, dass Exporteurinnen sehr gefragt sind. In China ist Shanghai um 0,6 % gefallen, dort warten wir auf die Zinsentscheidung. Der gute Wille der People’s Bank of China, die im Laufe der Woche über ihren Referenzzinssatz entscheiden sollte. Experten erwarten, dass der Zinssatz nach einer Senkung im Oktober unverändert bleibt. Der Schritt erfolgt, da Chinas jüngste Konjunkturmaßnahmen größtenteils enttäuschend waren und die Wirtschaft nur wenige Anzeichen einer Verbesserung zeigte. Die Inflationsdaten für Oktober zeigten, dass die Desinflation anhielt. Gleichzeitig werden wir auch feststellen, dass Morgan Stanley und Goldman Sachs China den Rücken gekehrt haben und in das pessimistische Lager zurückgekehrt sind.
Nach der im September angekündigten ersten Runde von Konjunkturmaßnahmen zeigten sich Analysten zunächst optimistisch. Beide Banker erhöhten in den darauffolgenden Wochen ihre Empfehlungen für chinesische Aktien, wobei Goldman Sachs auf „Übergewichtung“ wechselte, während Morgan Stanley, die negativ eingestellt waren, zu Neutral wechselte. Nun, das hat nicht lange angehalten, denn in den letzten Tagen sind wir wieder sehr vorsichtig und alle streiten über Zölle, die die bereits in einem schlechten Zustand befindliche chinesische Wirtschaft noch weiter bremsen könnten. Während Shanghai heute Morgen Rückschritte macht, tut Hongkong nichts oder nicht viel. Bitcoin liegt bei 91.500 $, Gold hat sich von 2.600 $ erholt und wird bei 2.625 $ gehandelt. Andererseits ist es ein Samba auf der Barrel-Seite, da WTI um 2 US-Dollar gestiegen ist und nun bei 69 US-Dollar pro Barrel gehandelt wird. Es muss gesagt werden, dass Joe Bidens Schimpftiraden über die Ukraine die internationalen Spannungen neu entfacht haben.
Wir werden Selenskyj bemerken, der seine Brust aufbläht und sagt, dass „die Bomben für sich selbst sprechen werden“, und die Russen, die Aggression seitens der NATO schreien und mit Vergeltungsmaßnahmen drohen, die sehr wehtun werden. Wenn man im Internet genau recherchiert, kann man bereits Simulationen eines Atomangriffs auf Kiew finden, die sehr ermutigend sind – aber die Messlatte höher legen. Und der Vollständigkeit halber sollten wir auch erwähnen, dass Norwegens größtes Ölfeld in der Nordsee nach einem Stromunfall geschlossen wurde. Das norwegische Aktienunternehmen Equinor hat angegeben, dass seine Teams daran arbeiten, die Stromversorgung der Offshore-Plattform wiederherzustellen, aber keine Ahnung haben, wann dies repariert wird – was große Unsicherheit schafft, und wir mögen Unsicherheit nicht. Im Betrieb produziert der Standort rund 755.000 Barrel pro Tag.
Die neuen Nachrichten
Was den Rest der Nachrichten betrifft, die man sich merken sollte, gibt es wirklich nicht viel, da alle die Stunden bis Mittwochabend herunterzählen. Aber wir werden uns daran erinnern, dass Madame Lagarde gestern in Paris eine Rede gehalten hat, um die europäischen Staats- und Regierungschefs zu ermutigen, in einem vereinten Europa zu kämpfen. Sie erklärte:
„Indem wir als Gewerkschaft handeln, um unser Produktivitätswachstum zu steigern und unsere Ressourcen in Bereichen zu bündeln, in denen unsere Prioritäten eng zusammenpassen, wie etwa Verteidigung und ökologischer Wandel, können wir sowohl die gewünschten Ergebnisse erzielen als auch die öffentlichen Ausgaben effektiv verwalten.“
Nun, viel Glück, schon in den Ländern Europas ist jeder für sich, die deutsche Bundeskanzlerin wird gefeuert, Meloni reitet für sie, Spanien bewältigt seine Überschwemmungen und der König von Frankreich reist unterdessen mit seiner Großmutter nach Südamerika jedem Politik- und Wirtschaftsunterricht geben, während im eigenen Land die Bauern nicht mehr richtig leben können. Ganz zu schweigen davon, dass die nicht gewählte Verrückte, die Europa regiert, denkt, sie sei die Königin der Welt, wir sind der Meinung, dass die Europäische Union solide ist und wir alle gemeinsam kämpfen … Es sollte auch beachtet werden, dass im Rahmen des Kartellrechts Klage gegen Google, es ist die Rede von einem Chrome-Spin-off, es scheint, dass es alles verändern wird. Auf der amerikanischen Beschäftigungsseite noch eine letzte Neuigkeit für unterwegs: Die USA kündigen im Oktober den Abbau von 55.597 Stellen an, ein Anstieg von 51 % im Vergleich zum Oktober 2023. Dies folgt auf den im dritten Quartal 2024 gemeldeten Stellenabbau von 174.597 Stellen. also 19 % mehr als im dritten Quartal 2023. Seit Jahresbeginn immer wieder Ankündigungen zum Stellenabbau Die Zahl der Arbeitsplätze liegt bei 664.839, der höchsten Zahl seit der Pandemie 2020, und abgesehen von der COVID-Phase haben die geplanten Entlassungen den höchsten Stand seit der Finanzkrise 2008 erreicht. Wir möchten wissen, wer in den USA Arbeitnehmer entlässt, aus welchen Gründen auch immer der verarbeitenden Industrie. Alles läuft großartig, wie die Aktienindizes zeigen, aber Trump wird noch viel Arbeit haben!
Die heutigen Zahlen
Was den heutigen Tag betrifft, so stellen wir zunächst fest, dass wir in 38 Stunden die Veröffentlichung der Nvidia-Zahlen haben werden, dass es heute Morgen den europäischen VPI geben wird und dass es heute Nachmittag – in den USA – Baugenehmigungen geben wird. Im Moment sind die Futures um 0,14 % gestiegen und alles scheint sehr ruhig zu sein. Hoffentlich hält es.
Ich für meinen Teil wünsche Ihnen ein ausgezeichnetes Frühstück, einen sehr guten Kaffee und wir sehen uns morgen zu neuen Abenteuern, bei denen ich WIEDER über Nvidia sprechen werde. Also: Bis morgen, wenn Ihr wollt!
Thomas Veillet
Investir.ch
„Ohne Vorstellungskraft oder Träumen verlieren wir den Reiz der Möglichkeiten. Träumen ist schließlich eine Form der Planung.“ – Gloria Steinem
