Investitionspläne für die ESG-Infrastruktur stehen im Mittelpunkt internationaler politischer Maßnahmen, sowohl wirtschaftlicher als auch nachhaltiger Natur. Strukturierte Produkte ermöglichen es, den aktuellen Superzyklus und die damit verbundene Volatilität zu monetarisieren.
Eine globale Infrastruktur in voller Transformation
Boomende Volkswirtschaften wie China und Indien haben einen enormen Infrastrukturbedarf, um ihr Wirtschaftswachstum zu unterstützen und den wachsenden Anforderungen ihrer Bevölkerung gerecht zu werden. Zu diesen neuen Anforderungen gehören Straßen, Brücken, Verkehrsnetze, Wasser- und Sanitärsysteme, Energieinfrastruktur und mehr. Investitionen in diesen Bereichen sind für die wirtschaftliche und soziale Entwicklung dieser wachsenden Nationen von entscheidender Bedeutung.
In entwickelten Ländern steht die Infrastruktur vor anderen Herausforderungen. Tatsächlich sind viele Infrastrukturen veraltet und müssen zunehmend überprüft werden, um neuen nachhaltigen Anliegen Rechnung zu tragen (z. B. der Verpflichtung der Staaten zur CO2-Neutralität). Um ihre Effizienz, Sicherheit und Langlebigkeit zu erhalten, müssen sie regelmäßig renoviert und gewartet werden. Verkehrssysteme, Energienetze, digitale Infrastruktur und andere müssen ständig modernisiert werden, um den sich ändernden Bedürfnissen moderner Gesellschaften gerecht zu werden. Die Konjunkturpläne mit Zusagen in Billionenhöhe verdeutlichen die Bedeutung der Infrastruktur für die Politik bei diesem Wandel unserer Welt.
Hinzu kommt ein weiterer Infrastrukturkatalysator, nämlich der des Übergangs zu einer grüneren und nachhaltigeren Wirtschaft. Für eine 1,5°C-Welt ist die Infrastruktur die erste Front in diesem Kampf. Es erfordert massive Investitionen, um die bestehende Infrastruktur zu überarbeiten und neue, klimaresistente und kohlenstoffarme Infrastrukturen zu schaffen.
Der Superzyklus zum Thema Infrastruktur
In diesem Zusammenhang entwickeln sich große europäische Akteure im Bau- und Infrastruktursektor zu Weltmarktführern und exportieren ihr Know-how bei Großprojekten in die ganze Welt. Diese Akteure sind oft wenig bekannt, da sie hauptsächlich im B-to-B-Segment tätig sind, und haben sich trotz der Krisen aufgrund des erheblichen aktuellen und zukünftigen Bedarfs sehr gut geschlagen. Während der Wohnungsbau von Zinssätzen beeinflusst wird und Konjunkturzyklen unterliegt, ist der Infrastrukturbau (Nichtwohnungsbau), der Projekte wie Straßen-, Flughafen- und Energieinfrastruktur umfasst, weniger anfällig für diese Schwankungen und weist eher eine Stabilität oder sogar eine Antizyklizität auf .
In den Vereinigten Staaten erlebt der Infrastruktursektor anhaltendes Wachstum und bemerkenswerte Stabilität. Dieser Trend bietet anhaltendes Potenzial, insbesondere angesichts der Aussicht auf eine Erholung im Wohnungssektor, angetrieben durch sinkende Zinsen und den wachsenden Bedarf an Wohnraum. Darüber hinaus ist die Bedeutung der Renovierung im Immobilienbereich größer als die des Neubaus, da sich immer mehr Menschen für Renovierungsprojekte statt für Neubauten entscheiden, was einen weiteren entscheidenden Aspekt des Marktes hervorhebt.
Der Sektor ist dabei, eine Bewertungsprämie zu erzielen, die sicherlich eine sichtbare Wachstumsprämie für Aktivität und Gewinne darstellt. Dies ist ein interessantes Thema, mit dem wir uns in den kommenden Jahren befassen sollten.
Strukturen und Infrastruktur, eine innovative und dynamische Möglichkeit, sich dem Thema auszusetzen
Einige Infrastrukturunternehmen profitieren vom aktuellen Superzyklus und sind echte Wachstumswerte. Ein Einstieg in das Thema ist über verschiedene Arten strukturierter Produkte möglich, von denen einige Rendite und Partizipation kombinieren:
- Produkte vom Typ „Autocall Max Performance“. kurzfristige Wertpapiere, deren Kuponzahlung und Kapitalrückzahlung von der Wertentwicklung des Wertpapiers mit der geringsten Wertentwicklung („Worst-of“) aus einer Auswahl von drei von unserem Research ausgewählten Wertpapieren abhängen.
Wenn der Basiswert mit der geringsten Wertentwicklung während seiner Laufzeit oder bei Fälligkeit mindestens 100 % seines ursprünglichen Niveaus erreicht, erhält der Anleger das gesamte investierte Kapital und einen Gewinn in Höhe des Höchstbetrags zwischen dem Coupon (der bis zu 100 % betragen kann). 25 % pa) und die Performance der drei ausgewählten Werte.
In Ermangelung einer vorzeitigen Rückzahlung oder Auszahlung des Gewinns bei Fälligkeit ist das Kapital bis zu einem Rückgang des Wertpapiers mit der schlechtesten Wertentwicklung bei Fälligkeit um bis zu 30 % geschützt. Darüber hinaus erleidet der Anleger bis zur endgültigen Wertentwicklung dieses Wertpapiers einen möglicherweise vollständigen Kapitalverlust.
- Produkte vom Typ „Bonus Note Performance“.deren Couponzahlung und Kapitalrückzahlung auch von der Wertentwicklung des Basiswerts mit der schlechtesten Wertentwicklung abhängen.
Wenn der Basiswert mit der geringsten Wertentwicklung bei Fälligkeit mindestens 100 % seines ursprünglichen Niveaus erreicht, erhält der Anleger sein gesamtes Kapital sowie einen doppelten Gewinn, bestehend aus einem Kupon von bis zu 25 %, sowie der positiven Wertentwicklung des Wertekorbs.
Bei einem begrenzten Kursrückgang von bis zu -20 % des Wertpapiers mit der schlechtesten Wertentwicklung erhält der Anleger ebenfalls sein gesamtes Kapital und einen Gewinn von bis zu 25 % zurück.
Wenn das Wertpapier mit der geringsten Wertentwicklung unter -20 % fällt, erleidet der Anleger einen möglicherweise vollständigen Kapitalverlust.
- Aktiv verwaltete Zertifikate, bestehend aus einer Auswahl von Aktien, die Gegenstand einer eingehenden Analyse durch unsere Research-Teams waren. Diese von einem Bankemittenten oder SPV ausgegebenen Produkte bieten ein „Delta-One“-Exposure in Bezug auf die Global Infrastructure ESG-Strategie von Kepler Cheuvreux.
Aus einem Anlageuniversum von mehr als 2.500 europäischen, amerikanischen und asiatischen Aktien werden die besten Infrastrukturunternehmen anhand finanzieller und außerfinanzieller Kriterien ausgewählt, um zu einer endgültigen Auswahl von 60 Aktien zu gelangen. Dieses Zertifikat wird seit über einem Jahr eingeführt und weist eine solide finanzielle Leistung auf.
Diese Zusammensetzung ist dynamisch, wurde überprüft, um Marktchancen zu nutzen und spiegelt die Überzeugungen der 130 Analysten von Kepler Cheuvreux Research wider.
Performance (vor Gebühren – CHF) der Strategie seit ihrer Einführung im Juni 2023
Die vorgestellten Instrumente bergen das Risiko eines Kapitalverlusts. Der Anleger ist zudem dem Risiko eines Ausfalls des Emittenten ausgesetzt, der zu einem teilweisen oder vollständigen Kapitalverlust führen kann. Die Kuponhöhen sind Richtwerte und hängen von den endgültigen Eigenschaften des Produkts und den ausgewählten Basiswerten ab.
Es gibt andere Implementierungslösungen. Strukturierte Produkte passen sich Ihren Spezifikationen an. Zögern Sie nicht, uns zu kontaktieren, um Ihre nächste maßgeschneiderte Lösung zu entwickeln!
