Das Risikomanagement im Private-Equity-Sektor muss verbessert werden, insbesondere da die Niedrigzinsphase zu höheren Finanzierungskosten in diesem stark verschuldeten Sektor führt, sagte die Bank of America am Donnerstag.
Die BoE sagte in ihrem halbjährlichen Finanzstabilitätsbericht, dass eine Umfrage des Sektors gezeigt habe, dass er mit Herausforderungen durch steigende Kreditkosten konfrontiert sei.
„Eine Verbesserung der Transparenz der Bewertungspraktiken und der Gesamtverschuldung würde dazu beitragen, die Anfälligkeit des Sektors zu verringern“, sagte die Bank. „In einigen Teilen des Sektors müssen die Risikomanagementpraktiken verbessert werden, auch bei Kreditgebern des Sektors wie Banken.“
Der Ausschuss für Finanzpolitik der BoE sagte, er werde die Ergebnisse der intern und von der Financial Conduct Authority durchgeführten Arbeiten überprüfen, um einige dieser Probleme anzugehen.
Der Bericht untersuchte auch die Börsenbewertungen britischer Kreditgeber, nachdem die britische konservative Regierung Bedenken geäußert hatte, dass sie hinter ihren US-Konkurrenten zurückfallen würden. Die BoE stellte jedoch fest, dass die Bewertungen der britischen Banken denen der Banken in der Eurozone entsprachen und begonnen hatten, den Abstand zu den USA zu verringern.
„Der Unterschied in den Aktienbewertungen des britischen Bankensektors im Vergleich zu den USA ähnelt dem anderer Wirtschaftssektoren“, heißt es in dem Bericht. Gesamtmarktfaktoren wie unterschiedliche Wirtschaftsaussichten und „Markttiefe“ seien wichtige Treiber für die Bankbewertungen in Großbritannien, fügte der Bericht hinzu.
„Die FPC wird weiterhin die Entwicklung der Marktbewertungen britischer Banken beobachten, auch im Vergleich zu ihren internationalen Konkurrenten“, sagte die BoE.
Die BoE sagte, sie werde in diesem Jahr auch einen Stresstest für große britische Banken durchführen, was bedeutet, dass sie ihre eigenen Modelle verwenden würde, anstatt Daten von Kreditgebern anzufordern. Die Gesamtergebnisse werden im vierten Quartal dieses Jahres veröffentlicht. Für 2025 ist ein einheitlicher Stresstest mit Einzelergebnissen geplant.
Laut FSR ist der britische Bankensektor in der Lage, Haushalte und Unternehmen zu unterstützen, selbst wenn die wirtschaftlichen und finanziellen Bedingungen deutlich schlechter als erwartet ausfallen sollten.
Der antizyklische Kapitalpuffer (CcyB), also der im Krisenfall nutzbare Kapitalpuffer der Banken, bleibe auf dem neutralen Niveau von 2 Prozent, teilte die Bank mit.
Die Bank stellte außerdem erste Ergebnisse ihres ersten systemweiten Sondierungsszenarios (SWES) vor, in dem die Auswirkungen theoretischer Schocks auf verschiedene Marktteilnehmer am britischen Staatsanleihenmarkt getestet wurden.
Bisher hat der Test gezeigt, dass der Liquiditätsbedarf deutlich steigt, wenn die „Marge“ zur Unterstützung der Positionen steigt und auch der Verkauf von Unternehmensanleihen zunimmt. Nach dem Beinahe-Zusammenbruch des britischen Staatsanleihenmarktes im September 2022 liegen die Barreserven der Marktteilnehmer nun deutlich über den regulatorischen Mindestwerten.
Eine zweite Phase des Tests wird derzeit durchgeführt und die Gesamtergebnisse werden im vierten Quartal veröffentlicht. (Bericht von David Milliken und Huw Jones) Schlüsselwörter: BRITTANY BOE/BANKS
