RIAD: Die Sukuk-Emission im Nahen Osten und in Nordafrika stieg im ersten Halbjahr 2024 um 48 % auf 6,2 Milliarden US-Dollar, angetrieben durch grüne und soziale Projekte, wie eine neue Analyse zeigt.
Laut Daten der Capital Markets League von Bloomberg wurde das Wachstum im islamischen Anleihensektor in erster Linie durch Emissionen im Umwelt-, Sozial- und Governance-Bereich sowie Staatsanleihen vorangetrieben. Dies spiegelt Bemühungen wider, die Finanzierungsbasis zu diversifizieren und vom wachsenden Interesse der Anleger an islamischen Finanzportfolios zu profitieren Tische.
Der Sukuk-Markt verzeichnete ein starkes Wachstum, angetrieben durch die weltweite Nachfrage nach Scharia-konformen Investitionen. Diese Instrumente spielen eine entscheidende Rolle bei der Finanzierung von Infrastruktur, grünen Projekten und sozialen Initiativen, ziehen ethische Investoren an und spiegeln den Trend zu nachhaltiger Finanzierung wider.
Laut Bloomberg-Analyse führte Saudi-Arabien mit fünf Sukuk-Emissionen im Gesamtwert von 3,98 Milliarden US-Dollar das Wachstum an, während die restlichen 2,25 Milliarden US-Dollar mit drei Emissionen auf die Vereinigten Arabischen Emirate entfielen.
Banken in der Region dominierten den Markt, wobei die Emirates Islamic Bank eine bedeutende Erstemission im Wert von 750 Millionen US-Dollar abschloss.
Dieser positive Trend unterstreicht das Engagement des islamischen Finanzsektors für ESG-Investitionen, insbesondere angesichts der großen Ankündigungen der VAE zur Klimafinanzierung auf der COP28 im vergangenen Jahr.
Im Gegensatz dazu verzeichnete der islamische Kreditmarkt in der MENA-Region im ersten Halbjahr 2024 ein Volumen von rund 13,35 Milliarden US-Dollar, obwohl er im Vergleich zu herkömmlichen Krediten wettbewerbsfähige Zinssätze und Konditionen bietet, was einem Rückgang von 21 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Dies spiegelt das Aktivitätsniveau am Anleihenmarkt seit der Pandemie wider.
Im ersten Halbjahr wurde der Sektor vor allem durch die weltweite Staatsverschuldung angetrieben. Saudi-Arabien führte die Liste mit 33,6 Milliarden US-Dollar an, die auf lokalen und internationalen Kapitalmärkten ausgegeben wurden, gefolgt von Malaysia mit 4,3 Milliarden US-Dollar und den Vereinigten Arabischen Emiraten mit 2,9 Milliarden US-Dollar.
Zu den bedeutenden Transaktionen gehörten die Emission von Sukuks im Wert von 5 Milliarden US-Dollar durch Saudi-Arabien in drei-, sechs- und zehnjährigen Tranchen und die Emission eines Sukuks im Wert von 1 Milliarde US-Dollar mit siebenjähriger Laufzeit durch Bahrain.
„Die fortgesetzte Ausweitung der Emission islamischer Anleihen in der MENA-Region steht im Einklang mit breiteren Trends im Bereich festverzinslicher Wertpapiere und unterstreicht gleichzeitig das gestiegene Interesse der Emittenten an nachhaltigen Schulden und den Wunsch, Portfolios zu diversifizieren, sagte Venty Mulani, Datenspezialist für nachhaltige festverzinsliche Wertpapiere bei Bloomberg LP.
Sie fügte hinzu: „In der zweiten Jahreshälfte können wir mit einem anhaltenden Wachstum rechnen, insbesondere bei ESG-bezogenen Sukuk, was ein stärkeres Engagement für nachhaltige Finanzen in der MENA-Region widerspiegelt. »
Fitch Ratings prognostizierte im April, dass die weltweite Sukuk-Emission aufgrund des wachsenden Finanzierungs- und Refinanzierungsbedarfs bis zum Jahresende weiter zunehmen werde.
Die Ratingagentur stellte fest, dass die stetige Entwicklung des Marktes durch wirtschaftliche Diversifizierungsbemühungen in den Ländern des Golf-Kooperationsrats und die Reifung des Fremdkapitalmarktes unterstützt wird.
Zu den potenziellen Risiken für Emissionen zählen jedoch die Entwicklung der Scharia-Anforderungen mit Auswirkungen auf das Kreditrisiko, geopolitische Unsicherheiten und Ölpreisschwankungen.
„Unternehmen und Projekte werden wahrscheinlich weiterhin von Bankfinanzierungen abhängig bleiben, aber die Bemühungen der Regierung, den Fremdkapitalmarkt zu entwickeln und die Abhängigkeit von Banken zu verringern, könnten die Emission von Sukuk ankurbeln“, sagte Fitch in dem Bericht.
Darüber hinaus hat der Fremdkapitalmarkt in den GCC-Ländern ausstehende Sukuk im Wert von 940 Milliarden US-Dollar erreicht und ist auf dem besten Weg, die Marke von 1 Billion US-Dollar zu überschreiten.
„Ungefähr 80 % der GCC-Sukuk haben jetzt ein Investment-Grade-Rating, und der Fremdkapitalmarkt in den GCC-Ländern ist auf dem besten Weg, die ausstehenden Vermögenswerte von über 1 Billion US-Dollar zu überschreiten.“ Saudi-Arabien, die Vereinigten Arabischen Emirate und Malaysia werden wahrscheinlich weiterhin zu den aktivsten Sukuk-Emittenten gehören“, sagte Bashar Al-Natoor, globaler Leiter für islamische Finanzen bei Fitch Ratings.
Fitch berichtete, dass der weltweit ausstehende Sukuk am Ende des ersten Quartals im Jahresvergleich um 10 % auf 867 Millionen US-Dollar gestiegen ist, wobei 35 % dieses Betrags auf die GCC-Länder entfielen.
In dem Bericht wurde hervorgehoben, dass Malaysia nach wie vor der weltweit größte Markt für solche islamischen Anleihen ist, da etwa 60 % seines Ringgit-Schuldkapitalmarkts in Form von Sukuks bestehen.
Dieser Text ist die Übersetzung eines auf Arabnews.com veröffentlichten Artikels
