(Wiederholung des am Freitag veröffentlichten Artikels und Hinzufügung eines Links zu den Ergebnissen der französischen Parlamentswahlen vom Sonntag)
* Der 150-prozentige Anstieg des Chipherstellers Nvidia führte zu einer Rally der globalen Aktien.
* Der Yen erreichte gegenüber einem stärkeren US-Dollar ein 38-Jahres-Tief.
* Die Wahlen lösten erhebliche Bewegungen aus, von Mexiko bis Frankreich.
* Kakao stieg auf den Rohstoffmärkten um fast 85 %.
*Grafik: Globale Wechselkurse http://tmsnrt.rs/2egbfVh
LONDON/NEW YORK, 1. Juli (Reuters) – Der unaufhaltsame Vormarsch von Mega-Caps, Zentralbankwechseln, politischen Unruhen in Hülle und Fülle und Fusionen und Übernahmen sind zurück – die erste Hälfte des Jahres 2024 war ein neuer Wirbelsturm für die globalen Märkte.
Prognosen über einen weltweiten Zinssenkungsrausch haben sich vielleicht nicht bewahrheitet, aber Nvidia und der Rest der „Magnificent 7“ haben dennoch einen Marktwert von 3,6 Billionen US-Dollar gewonnen.
Der globale Aktienindex MSCI (47 Länder) ist seit Januar um 11 % gestiegen. Das ist gut, aber es reicht bei weitem nicht an den 30-Prozent-Sprung des Technologieteams oder den 150-Prozent-Zuwachs des Chip-Champions Nvidia heran, was ehrlich gesagt beeindruckend ist.
„Dreißig Prozent der S&P-Renditen in diesem Jahr stammen allein von Nvidia“, sagte Chris Metcalfe, Chief Investment Officer von IBOSS Asset Management, und stellte fest, dass es sich mittlerweile um die teuerste Aktie auf dem Markt handelt.
Nicht nur die Aktienmärkte haben wichtige Meilensteine erreicht.
Der japanische Yen erreichte an den Devisenmärkten gegenüber dem Dollar ein 38-Jahres-Tief. Kakao verzeichnete eine der besten Performances in der Geschichte, während das Risiko französischer Anleihen auf den höchsten Stand seit der Eurokrise stieg, nachdem der französische Präsident Emmanuel Macron bei den Europawahlen von der extremen Rechten geschlagen wurde, was ihn dazu veranlasste, vorgezogene Parlamentswahlen auszurufen Die erste Runde fand am Sonntag statt.
Staatsanleihen hatten es ohnehin schwer. Prognosen über eine Welle von Zinssenkungen haben sich in einigen Teilen Europas und in Schwellenländern als kaum mehr als ein Strohhalm im Eimer erwiesen, und in den Vereinigten Staaten bisher schon gar nicht.
Dadurch verloren Inhaber eines Korbs von Benchmark-Anleihen etwa 1,5 % ihres Geldes.
„Am Ende des letzten Jahres rechneten die Märkte mit sieben Zinssenkungen (in den Vereinigten Staaten), während sie jetzt nur noch mit einer oder zwei rechnen“, sagte Nadege Dufosse, Leiterin des Multi-Asset-Managements bei Candriam. „Das war der Hauptfaktor und erklärt die (schlechte) Leistung.
Der wackelige Auftritt von US-Präsident Joe Biden in der jüngsten Fernsehdebatte zwischen ihm und Donald Trump hat die Unsicherheit rund um die US-Wahlen im November nur deutlich erhöht. Auch in Großbritannien sind für den 4. Juli Parlamentswahlen geplant, es ist jedoch nicht damit zu rechnen, dass sich die Märkte entzünden, obwohl es mit an Sicherheit grenzender Wahrscheinlichkeit der erste Regierungswechsel seit 14 Jahren sein wird.
Georgina Hamilton, Managerin des Fonds Polar Capital, erklärt dies damit, dass die beiden Hauptkandidaten für das Amt des britischen Chefs im Gegensatz zu Frankreich und den USA eher zentristisch seien.
„Nachdem es in den letzten Jahren viele Umwälzungen gegeben hat, darf man diesen ruhigeren politischen Hintergrund nicht unterschätzen“, fügte sie hinzu.
L’OR BRILLE
Die große Rohstoffstory war Kakao, der aufgrund von Knappheiten um fast 85 % in die Höhe schoss, bereits der zweitgrößte jährliche Anstieg aller Zeiten, wenn auch sicherlich keine gute Nachricht für Schokoladenliebhaber.
Gold erreichte im Mai ein Rekordhoch von fast 2.450 $ pro Unze. Öl ist um respektable 12 % gestiegen, während Bitcoin die 70.000-Dollar-Marke durchbrach und eine Reihe neuer Höchststände erreichte, nachdem die US-Regulierungsbehörden grünes Licht für börsengehandelte Bitcoin-Fonds gegeben hatten.
Der Wert globaler Fusionen und Übernahmen ist im Vergleich zum ersten Halbjahr des letzten Jahres um 5 % gestiegen.
Dies war hauptsächlich auf zwei 35-Milliarden-Dollar-Deals zurückzuführen, bei denen das Kreditkartenunternehmen Capital One Discover Financial kaufte und der Chipdesigner Synopsys den Rivalen Ansys kaufte, obwohl es viel mehr hätte sein können, wenn die Übernahme von Anglo American durch BHP für 49 Milliarden Dollar gekrönt worden wäre Erfolg.
SCHWIERIGKEITEN ZU BEEINDRUCKEN
Abseits der ausgetretenen Pfade stiegen die Anleihen Ecuadors trotz anhaltender Schuldensorgen um 46 %, und der neue argentinische Präsident Javier Milei ließ die Anleihen um 32 % steigen.
Kevin Daly, Emerging-Markets-Veteran bei Aberdeen, sagte, dass es eine „Distress to Impress“-Aktion gebe, bei der Anleihen aus Krisenländern wie Sambia, Ghana und Sri Lanka alle zwischen 16 % und 23 % zulegten, da ihre jahrelangen Schuldenumstrukturierungen kurz vor dem Abschluss stünden.
Allerdings kam es wie immer auch in den Schwellenländern zu starken Rückgängen.
Chinesische Immobilienwerte fielen im neunten Quartal in Folge. Die Abwertungen führten dazu, dass die Währungen Nigerias und Ägyptens um 42 % bzw. 36 % fielen, während der mexikanische Peso diesen Monat fast 8 % verlor, nachdem das überwältigende Ergebnis der Präsidentschaftswahlen Bedenken hinsichtlich seiner künftigen Entwicklung schürte.
