Kanadische Aktien werden voraussichtlich im Jahr 2025 wachsen, jedoch langsamer als im Jahr 2024

Laut Experten wird der kanadische Aktienmarkt im Jahr 2025 weiter an Stärke gewinnen. Anleger müssen sich jedoch auf eine größere Volatilität einstellen und geduldig sein, da das Tempo der Gewinne voraussichtlich etwas langsamer ausfallen wird als im Jahr 2024.

Laut Angelo Kourkafas, leitender Anlagestratege bei Edward Jones, besteht eine gute Chance, dass der aktuelle Bullenmarkt trotz der Zolldrohungen aus den USA und der politischen Unsicherheiten in Kanada bis 2025 anhält.

Wenn wir einen Schritt zurücktreten und die Situation analysieren, sehen wir, dass das Wirtschaftswachstum anhält. Die Steigerung der Unternehmensgewinne und die Aussicht auf eine schrittweise Senkung der Zinssätze sind auch Elemente, die auch im Jahr 2025 bestehen bleibenerklärte Herr Kourkafas.

Der S&P/TSX Composite Index erreichte im Jahr 2024 Rekordhöhen und beendete das Jahr mit einem Plus von 18 %.

Herr Kourkafas prognostiziert, dass der Anstieg im gesamten Jahr 2025 anhalten wird, glaubt aber daranDie Volatilität wird wahrscheinlich zunehmen und das Tempo der Gewinne wird sich verlangsamen.

Daher könnten einige Risiken das Wachstumstempo des kanadischen Index im Jahr 2025 übertreffen. Laut Herrn Kourkafas könnten die Zollzölle, die der gewählte amerikanische Präsident Donald Trump auf kanadische Produkte erheben möchte, Unternehmensinvestitionen beeinträchtigen. Seiner Meinung nach stellt auch die Überbewertung bestimmter Technologiewerte auf dem amerikanischen Markt eine Bedrohung für die Märkte dar.

Es gibt viel Begeisterung für künstliche Intelligenz, aber auch Bewertungen [des titres technologiques] sind etwas übertrieben.

Dennoch glauben viele Analysten, dass das stetige Wachstum der Toronto Stock Exchange, auch TSX genannt, auf einem soliden Fundament ruht.

Der Anstieg der Unternehmensgewinne und Gewinne in allen Sektoren sowie die niedrigeren Zinssätze der Bank of Canada, wird dazu beitragen, den Aktienmarkt auf ein Rekordhoch zu treibensagte Brianne Gardner, Vermögensverwalterin bei Raymond James.

Die TSX dürfte daher aufgrund der hohen Rohstoffpreise, insbesondere im Energie- und Materialsektor, ein nachhaltiges Wachstum verzeichnen, das sich im Jahr 2025 erholen dürfte, fügte sie hinzu.

Die Vorteile eines schwachen kanadischen Dollars

Die Bundesregierung hat kürzlich ihre Investitionen in die kanadische Infrastruktur erhöht, um die Zahl der Wohneinheiten in den kommenden Jahren zu erhöhen, was dazu beitragen könnte, die Aktien des TSX-Materialsektors wiederzubeleben.

Ein schwächerer kanadischer Dollar könnte sich auch positiv auf den Aktienmarkt auswirken und mehr ausländische Investitionen nach Kanada locken, sagte Frau Gardner.

Der kanadische Finanzsektor habe eine solide Leistung beibehalten und dürfte aufgrund der bevorstehenden Hypothekenverlängerungen einen moderaten Aufschwung erhalten, der es dem Sektor ermöglichen werde, noch profitabler zu sein, stellte sie fest.

Weitere Zinssenkungen, wenn auch weniger stark als im Jahr 2024, werden den Aktienmarkt ebenfalls nach oben treiben, fügt der Vermögensverwalter hinzu.

Laut Herrn Kourkafas sprechen auch die Widerstandsfähigkeit der Verbraucher, die verlangsamte Inflation und steigende Löhne für den kanadischen Aktienindex, da dies das Verbraucher- und Geschäftsvertrauen stärkt.

Es besteht ein sehr enger Zusammenhang zwischen der TSX und den Unternehmensgewinnen. Nach einem Jahr mit recht schwachen TSX-Erträgen erwarten wir für 2025 eine Beschleunigung mit potenziell zweistelligem Wachstumsagte Herr Kourkafas, der im Jahr 2025 ein durchschnittliches Gewinnwachstum von 10 bis 12 % erwartet, was den TSX in die Höhe treiben wird.

Ein Duell TSX c. S&P 500

Dennoch wird erwartet, dass der TSX in diesem Jahr im Vergleich zum S&P 500, einem Aktienindex, der auf 500 großen, an US-Börsen notierten Unternehmen basiert, schlechter abschneiden wird.

Herr Kourkafas geht davon aus, dass sich der Abstand zwischen den beiden Indizes verringern wird, der TSX jedoch aufgrund der nachlassenden Wirtschaftsdynamik Kanadas aufgrund von Handels- und Exportunsicherheiten langsamer steigen wird.

Frau Gardner, die Herrn Kourkafas zustimmt, argumentiert, dass der TSX in der zweiten Jahreshälfte steigen könnte, da die Zinssätze in Kanada weiter sinken und so die Verbraucherausgaben ankurbeln.

Die Bedeutung eines diversifizierten Portfolios

Brian Madden, Chief Investment Officer bei First Avenue Investment Counselseinerseits erklärte, dass er es sei äußerst wichtig im Jahr 2025 über ein diversifiziertes Portfolio zu verfügen.

Herr Madden, dessen Kunden sowohl auf öffentlichen als auch auf privaten Märkten investieren, sagte, das Aktienmandat seines Fonds bleibe 50:50 für Investitionen in den Vereinigten Staaten und Kanada. Daran hat sich in den letzten beiden Quartalen nichts geändert.

Er sagte, dass man ein aktiver Investor sei und sich für falsch bewertete oder unterbewertete Aktien entscheide, statt ständig darauf zurückzugreifen Prächtige Sieben (Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta und Tesla) – könnten für das Wachstum in den kommenden Jahren unerlässlich sein.

Auch die geografische Diversifizierung der Anlageklassen könnte zum Wachstum beitragen, fügte Madden hinzu.

Letzteres legt Anlegern, die Angst vor möglichen Zöllen haben, nahe, in Sektoren zu investieren, die ihnen wahrscheinlich entgehen, wie etwa den Dienstleistungssektor, der zugleich der größte Sektor des Landes ist.

Eine weitere Möglichkeit zur Risikominderung besteht darin, Aktien von Unternehmen zu besitzen, die über Preissetzungsmacht verfügen und die Kosten der Zölle weitergeben können, ohne nennenswerte Marktanteilsverluste zu erleidensagte er.