Die Hedgefonds BlueBay und Phoenix richteten ihre Aufmerksamkeit am Mittwoch nach der Wahl von Donald Trump zum Präsidenten auf Rohöl, US-Staatsanleihen und US-Banken.
„Mr. Trumps Sieg gibt ihm ein klares Mandat, seine politische Agenda umzusetzen, zu der auch Pläne zur Senkung der US-Unternehmenssteuern gehören“, sagte Russell Matthews, leitender Portfoliomanager beim Hedgefonds Macro von BlueBay in London, einem Teil des Vermögensverwalters RBC Global Asset Management , das über ein Vermögen von 468 Milliarden US-Dollar verfügt.
Ein Makro-Hedgefonds setzt Finanzinstrumente ein, um auf die wirtschaftliche Gesundheit eines Landes zu setzen.
Als die Renditen von US-Staatsanleihen nach dem Wahlergebnis auf den höchsten Stand seit vier Monaten stiegen, sagte Matthews, er sehe „Anzeichen von Wachsamkeit bei Anleihen, die zurückkehrten“, und bezog sich dabei auf Investoren, die sich aus Angst vor einer erhöhten Kreditaufnahme von Staatsschulden trennen oder diese leerverkaufen. Eine Short-Wette geht davon aus, dass der Wert der Vermögenswerte sinkt.
Die Kurse von US-Staatsanleihen fielen am Mittwoch stark, da die Renditen stiegen – die 30-jährigen Renditen stiegen auf ein Sechsmonatshoch von 4,68 %.
„Es gibt einen Punkt, an dem der Markt anfängt, gegen unverantwortliche Steuerpolitik und steigende Schulden zu rebellieren“, sagte Matthews.
Die Hedgefonds-Strategie von BlueBay bestand am Mittwoch aus einer Short-Position in 30-jährigen US-Staatsanleihen und einer Long-Position in 10-jährigen deutschen Bundesanleihen, sagte er und fügte hinzu, dass das Unternehmen beim Dollar long und beim Euro und dem Pfund short war.
Der Dollar stieg gegenüber einem Währungskorb um fast 2 % und ist auf dem Weg zu seinem größten Tagesgewinn seit vier Jahren.
Eine steilere Anleiherenditekurve könnte unterbewerteten Finanzunternehmen wie Citigroup helfen, sagte Matein Khalid, Chief Investment Officer beim Family Office Phoenix Holdings in Dubai.
Banken werden wahrscheinlich von lockereren Finanzvorschriften für Kapital, Risikomanagement, Vermögensverwaltung sowie Fusionen und Übernahmen profitieren, die als mögliche Trump-Politik angepriesen wurden, fügte Matein Khalid hinzu.
Trumps Unterstützung der Ölindustrie, einschließlich der Lockerung der Umweltvorschriften, könnte zu niedrigeren Rohölpreisen führen.
„Herr Trump sagte, er werde ‚bohren, bohren, bohren‘, was das US-Angebot erhöhen wird“, sagte Sam Berridge, Portfoliomanager beim Strategic Natural Resources Fund, Teil von Perennial Value Management, einem größten Fonds mit einem Volumen von 7 Milliarden australischen Dollar (4,61 Milliarden US-Dollar) in Perth, Australien.
„Ein ausgleichender Faktor könnte eine aggressivere Haltung gegenüber iranischen Ölexporten sein, wenn die Vereinigten Staaten härtere Sanktionen verhängen. Dies würde die Ölpreise stützen, aber es ist schwer zu sagen, in welchem Ausmaß, wenn man bedenkt, dass „der Großteil der iranischen Ölexporte nach China geht.“ „, sagte er.
