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– Öl
Seit der Bekanntgabe von Donald Trumps Sieg habe sich der Preis für ein Barrel Öl (um 4 % auf 73 USD pro Barrel) als Reaktion auf makroökonomische Daten aus China (Verlangsamung der Industrieproduktion) weiter entwickelt, sagte Fatih, Direktor der Internationalen Energieagentur Birol berichtete auf dem COP 29-Gipfel über eine „Abschwächung“ der weltweiten Ölnachfrage und – erneut – Zweifel an der Intensität künftiger Zinssenkungen in den Vereinigten Staaten (Wiederaufleben von Inflationsängsten, die sich aus dem Wahlprogramm des neuen amerikanischen Präsidenten ergeben).
Umgekehrt begrüßten Ölproduktions-, Explorations- und Dienstleistungsunternehmen (wie Vallourec, Anmerkung des Herausgebers) Trumps Sieg und legten in weniger als zwei Wochen um fast 6 % zu (S&P Oil and Gas Index Exploration and Production, VanEck Oil Services). Die Anleger reagierten auf Donald Trumps Wahlkampfversprechen, die Preise mit allen Mitteln zu senken, einschließlich der Benzinpreise, indem sie das Wachstum der amerikanischen Ölproduktion förderten. Am Samstag nominierte er Chris Wright (CEO der an der Nasdaq notierten Liberty Energy), einen glühenden Befürworter der hydraulischen Spaltung von Öl und Erdgas, zum Energieminister.
Gold, Öl … Rohstoffe könnten zu einer der profitabelsten Anlagen werden
Während Trumps erster Amtszeit stieg die Ölproduktion in den USA sprunghaft an
Unter Donald Trumps erster Amtszeit stieg die amerikanische Ölproduktion um 44 % auf 13 Millionen Barrel pro Tag, ohne dass sich dies negativ auf den Preis eines Barrels auswirkte, der zunächst um 30 % anstieg (2016–2018). Und dieser doppelte Anstieg der Ölförderung und ihrer zugrunde liegenden Entwicklung hatte keinen großen Einfluss auf die Börsenperformance der Akteure in diesem Sektor, wie wir fast glauben würden, ganz im Gegenteil: zwischen Ende 2016 und Ende 2018. der Index der Öldienstleistungsunternehmen fiel um mehr als 50 % und der Index der Ölunternehmen (Produktion) um mehr als 30 %. Im gleichen Zeitraum stieg die Zahl der aktiven Bohrinseln um 60 %.
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Ölunternehmen strebten nach Produktivitätssteigerungen
Wie wir gerade gesehen haben, ist es, wie Donald Trump es getan hat, eine Korrelation zwischen der Entwicklung des Preises für ein Barrel Öl und der amerikanischen Nationalproduktion. Ebenso ungewiss bleibt die Zusammenfassung der Entwicklung der Ölvorräte an der Börse nach Ölproduktion. Die Grundlagen dieser Sektoren (Produktion, Exploration, Vertrieb, Dienstleistungen) sind viel wichtiger. In den letzten Jahren haben Ölunternehmen der Optimierung der von ihren Anlegern erwarteten Renditen Priorität eingeräumt.
Dies hat dazu geführt, dass sie ihre Explorations- und Produktionskosten auch in Zyklusspitzen reduzieren und den Rückkauf ihrer Anteile sowie externes Wachstum (durch Akquisitionen) fördern. Diese Strategie der Suche nach Produktivitätssteigerungen wurde im Jahr 2024 fortgesetzt, wie die Zahl der aktiven Bohrinseln zeigt, die auf 478 geschätzt wird (Baker Hughes Rotary Rig Count), den niedrigsten Stand seit dem Tiefststand im Jahr 2020, während die amerikanische Ölproduktion bei 13,4 Millionen Barrel pro Tag liegt , testet seine höchsten historischen Niveaus.
Trumps Sieg: Welche Auswirkungen auf Ihre Investitionen?
Donald Trump will die Ölproduktion in den USA steigern und die Akteure in diesem Sektor werden von einem positiveren Umfeld profitieren
Donald Trumps Ziel, die amerikanische Ölproduktion zu steigern – indem er hydraulisches Brechen durch Bohrgenehmigungen und die Erweiterung von Zonen zugänglicher macht – wird sich weder auf die Nachfrage noch auf das Angebot auswirken, das von globaleren Faktoren abhängen wird, aber es wird den Akteuren in diesem Sektor ermöglichen von einem günstigeren Investitionsumfeld zu profitieren.
