Mike Dolan gibt den Ausblick für die US-amerikanischen und globalen Märkte für den kommenden Tag.
Die sich verschlechternde Wirtschaft, der Handel und die Politik in Europa haben den Euro auf ein Zweijahrestief fallen lassen, nur noch 3 % der Parität zum Dollar, da der Optimismus nach der Wahl die amerikanischen Kryptowährungen es Bitcoin ermöglichte, zum ersten Mal mit 100.000 US-Dollar zu flirten.
Runde Zahlen wirken auf den Finanzmärkten oft wie Magnete.
Doch was für die Eurozone – und insbesondere für ihre größte Volkswirtschaft, Deutschland – ein perfekter Sturm zu sein scheint, hat zur größten monatlichen Veränderung des transatlantischen Wechselkurses seit zwei Jahren geführt.
Angesichts möglicher Handelskriege mit den Vereinigten Staaten und China, erneuter geopolitischer Spannungen im Osten, steigender Energiepreise und Wahlen in Deutschland Anfang nächsten Jahres hat der Euro im November bisher 4 % verloren, was den größten monatlichen Verlust seit April 2022 darstellt , einen Monat nach dem russischen Einmarsch in die Ukraine.
Da eine neue Runde katastrophaler Konjunkturumfragen einen Rückgang der Wirtschaftstätigkeit in Deutschland und der Eurozone in diesem Monat zeigt, stürzte der Euro am Freitag mit 1,033 US-Dollar auf den niedrigsten Stand seit zwei Jahren. Der Druck auf die Europäische Zentralbank, ihre Lockerungsmaßnahmen zu beschleunigen, wächst, da die Federal Reserve zögert, die Zinssätze in den Vereinigten Staaten weiter zu senken.
Die Geldmärkte neigen nun zu einer vierten Zinssenkung der EZB im nächsten Monat um 50 Basispunkte auf 2,75 %, während die Futures immer noch nur eine 50-prozentige Chance einpreisen, dass die Fed im nächsten Monat Maßnahmen ergreift.
Mit knapp 230 Basispunkten ist auch der Renditeunterschied zwischen US-amerikanischen und deutschen zweijährigen Anleihen der größte seit 2022.
Zusätzlich zu den jüngsten düsteren Wirtschaftsumfragen haben Russlands zunehmend spezifische nukleare Drohungen und seine außergewöhnlichen Raketenangriffe auf die Ukraine in dieser Woche den Kontinent erneut erschüttert, wobei Moskau in der isolationistischen Haltung der neuen US-Regierung von Donald Trump eine Gelegenheit sieht, seine eigene zu stärken Position.
Die Großhandelspreise für Gas in Europa blieben in der Nähe ihres höchsten Jahresniveaus, nachdem neue US-Sanktionen gegen die russische Bank Gazprombank Befürchtungen über den Rest der russischen Gaslieferungen auslösten, da die kalten Temperaturen zu einer Verringerung der europäischen Gasreserven führten.
Aber die Aussicht, dass Trump globale Handelskriege auslösen würde, in denen Europa am stärksten gefährdet sein würde, war vielleicht die größte Konjunkturwolke.
EZB-Chefökonom Philip Lane warnte am Donnerstag in seiner bislang schärfsten Form vor den Folgen eines Handelskriegs. Er sagte, die globale Wirtschaftsleistung werde einen „erheblichen“ Verlust erleiden, während ein unmittelbarer Inflationsschub nach einigen Jahren nachlassen würde.
Die Verluste des Euro haben unterdessen den Dollar weltweit in die Höhe katapultiert – auch der Dollar-Index erreichte seinen besten Stand seit 2022 und ist seit Jahresbeginn nun um mehr als 6 % gestiegen. Der chinesische Yuan erreichte kurzzeitig den niedrigsten Stand seit Juli.
Mit einer weiteren Runde positiver US-Arbeitsmarktergebnisse in der wöchentlichen Reihe von Arbeitslosenanträgen am Donnerstag blieben die Renditen der Staatsanleihen stabil bei etwa 4,4 %.
Da es jedoch keine Anzeichen für Trumps Wahl zum Finanzminister gibt, bereitet der steigende Dollar einer neuen protektionistischen Regierung Kopfzerbrechen. Die neuesten Berichte deuten darauf hin, dass der ehemalige Fed-Gouverneur Kevin Warsh immer noch der Favorit für den Posten ist – zumindest bis die Position des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell vakant wird.
Bitcoin erreichte am Freitag ein neues Rekordhoch von 99.380 US-Dollar und strebt aufgrund der Hoffnung auf ein günstigeres regulatorisches Umfeld unter Trump fest die Marke von 100.000 US-Dollar an.
Herr Trump setzte sich während seines Wahlkampfs für digitale Vermögenswerte ein und versprach, die Vereinigten Staaten zur „Krypto-Hauptstadt des Planeten“ zu machen und einen nationalen Vorrat an Bitcoin anzuhäufen.
Kryptowährungsinvestoren sehen ein Ende der verstärkten Kontrolle von Gary Gensler, dem Vorsitzenden der Securities and Exchange Commission, der am Donnerstag sagte, er werde sein Amt im Januar niederlegen, wenn Herr Trump sein Amt antritt.
Die Aktienmärkte in Übersee lagen am Freitag überwiegend im Minus, wobei europäische Aktien fielen und chinesische Aktien mit Verlusten von mehr als 3 % unterdurchschnittlich abschnitten.
Andernorts könnte Gautam Adanis indisches Konglomerat nach einem US-Haftbefehl gegen seinen Milliardärsgründer im Zusammenhang mit einem mutmaßlichen Bestechungsplan in Höhe von 265 Millionen US-Dollar in eine Finanzierungskrise geraten, sagten Kreditanalysten. Einige Banken erwägen, der Gruppe keine neuen Kredite mehr zu gewähren.
An der Wall Street erholten sich die Aktien am Donnerstag nach dem kurzen Zögern von Nvidia, dessen außergewöhnliche Ergebnisse zu Gewinnmitnahmen bei den Rekordgewinnen führten.
Die wichtigsten Entwicklungen, die die US-Märkte später am Freitag leiten sollten:
*Blitzumfragen zur US-Wirtschaft für November von S&P Global und die letzte Umfrage zur Verbraucherstimmung im November der University of Michigan.
* Rede von Michelle Bowman, Gouverneurin der Federal Reserve; Rede von Isabel Schnabel, Mitglied des Direktoriums der Europäischen Zentralbank; Rede von Martin Schlegel, Präsident der Schweizerischen Nationalbank.
* Ergebnisse amerikanischer Unternehmen: Intuit
