(Boursier.com) – Die Wall Street hat gerade einen historischen, aber unmerklichen Börsencrash erlitten. Während also der S&P 500 und der Nasdaq sehr nahe an ihren historischen Höchstständen bleiben, Der Dow-Jones-Index verzeichnete neun aufeinanderfolgende Rückgangsphasen, was seit 1978 beispiellos war ! Zugegeben, unsere Aktie war etwas volatil, zumal der Dow in diesem Zeitraum nur 3,4 %, also rund 1.500 Punkte, verloren hat. Und dieser Rückgang erfolgte, während der historische Index einen Rekordwert von mehr als 45.000 Punkten erreichte (45.014 Punkte am 4. Dezember). Es schloss gestern bei 43.499 Punkten.
Dieser Rückgang des DJIA hat viel mit dem eines großen Neueinsteigers zu tun, Nvidiadas am 8. November Intel im Index ersetzte. Der Titel hat im Laufe des Zeitraums tatsächlich eine Korrektur vorgenommen und verzeichnete gerade vier Rückgangssitzungen, belastet durch Befürchtungen hinsichtlich der Nachhaltigkeit der hohen KI-Ausgaben Technologieriesen wie Meta, Alphabet oder Microsoft oder durch aktuelle Berichte, die auf mögliche Überhitzungsprobleme im Zusammenhang mit KI-Chips der Blackwell-Architektur hinweisen.
Die rote Serie für den DJIA könnte heute enden, aber alles wird von der Fed abhängen, die heute Abend ihre endgültigen geldpolitischen Kommentare abgeben wird und ihre Zinssätze wenig überraschend um weitere 25 Basispunkte senken dürfte. In der Vorsitzung an diesem Mittwoch legte der S&P 500 um 0,1 % zu, der Dow Jones ebenfalls um 0,1 % und der Nasdaq um 0,2 %.
Die Betreiber überwachen hauptsächlich die Nvidia-Aktien (die heute vor der Sitzung gestiegen sind) und Tesla (nach einer beeindruckenden Aufwärtsserie seit der Präsidentschaftswahl wird ein Rückgang erwartet).
Nach den Aufzeichnungen herrscht Vorsicht, während sich die Aufgabe der Fed vor dem Hintergrund einer hartnäckigen Inflation möglicherweise als komplizierter erweist als erwartet. Die ganze Spannung liegt im Ton, den die Fed und ihr Chef Jerome Powell heute Abend angeschlagen haben. Die Widerstandsfähigkeit der Wirtschaft und die Anzeichen einer Wiederbelebung der Inflation könnten die Bank dazu veranlassen, ihre Haltung etwas zu festigen oder zumindest eine langsamere Lockerung in Betracht zu ziehen.
In der Zwischenzeit konsolidiert sich Bitcoin kaum auf seinem Höhepunkt, immer noch angetrieben von der Hoffnung auf die Bildung einer amerikanischen strategischen Reserve, nachdem der gewählte Präsident Donald Trump kürzlich selbstgefällige Kommentare zu diesem Thema abgegeben hat. Nach einem Höchststand von knapp über 108.000 US-Dollar kehrte BTC heute auf rund 104.000 US-Dollar zurück.
Die Fed-Sitzung ist die wichtigste Sitzung der Woche. Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung um einen Viertelpunkt heute Abend bei 95,4 %. Dies würde den Leitzins auf 4,25 bis 4,50 % bringen. Das gleiche Tool gibt eine hohe Wahrscheinlichkeit für den Status quo bei der folgenden Sitzung am 28. und 29. Januar an („Wahrscheinlichkeit“ von etwa 80 % für den Bereich von 4,25 bis 4,50 %). Die Zinssenkung könnte dann ab der März-Sitzung wieder aufgenommen werden …
Zu den gleichen Ergebnissen kommt auch eine Studie von Bloomberg News. Nach einer ersten Senkung um einen halben Punkt im September und einer weiteren Senkung um ein Viertel im November sollten Jerome Powell und seine Kollegen eine weitere Senkung der Zinssätze um einen Viertelpunkt ankündigen. Dies würde einen Rückgang um einen Prozentpunkt seit September bedeuten. Laut Bloomberg dürften sich die Zinssenkungen im nächsten Jahr stärker verlangsamen, als die Beamten vor drei Monaten vorhergesagt hatten, während die Mehrheit der Ökonomen im Jahr 2025 nur drei Senkungen erwartet, da bei der Verlangsamung der Inflation in Richtung des 2-Prozent-Ziels weniger Fortschritte erzielt werden. Ökonomen gehen davon aus, dass die Fed die Zinsen auf der Januar-Sitzung unverändert lassen und sie im März erneut senken wird. Die beiden verbleibenden Kürzungen für 2025 würden im Juni und September erfolgen, so die mittleren Schätzungen der Bloomberg-Umfrage, die vom 6. bis 11. Dezember unter 50 Ökonomen durchgeführt wurde.
Die gestern bekannt gegebenen Einzelhandelsumsätze in den Vereinigten Staaten für den Monat November 2024 stiegen um 0,7 % im Vergleich zum Vormonat, verglichen mit +0,5 % im Konsens und +0,5 % für den revidierten Wert (nach oben) im Vergleich zum Vormonat. Ohne Automobile fielen diese Verkäufe jedoch geringer aus als erwartet und stiegen gegenüber dem Vormonat um 0,2 % gegenüber dem Konsens von +0,4 % und nach einem Anstieg um 0,2 % gegenüber Oktober. Ohne Berücksichtigung von Automobilen und Benzin stiegen die Verkäufe um 0,2 %, verglichen mit 0,4 % im Konsens und 0,2 % im Vormonat.
Nach Angaben der Fed sank die US-Industrieproduktion im November im Monatsvergleich um 0,1 %, verglichen mit einem Konsens von +0,3 % und einem Rückgang von 0,4 % im Oktober. Die Produktion im verarbeitenden Gewerbe stieg im November um 0,2 %, verglichen mit +0,6 % im FactSet-Konsens und -0,7 % im Vormonat. Die Kapazitätsauslastung lag bei 76,8 % gegenüber 77,3 % im Konsens.
An diesem Mittwoch können die Betreiber die Baubeginne und Baugenehmigungen für November (14:30 Uhr, Konsens 1,36 Millionen für Baubeginne, 1,43 Millionen für Genehmigungen) sowie den Leistungsbilanzsaldo des dritten Quartals (14:30 Uhr) verfolgen Uhr, Konsens -279 Milliarden US-Dollar). Der Inflationserwartungsindex der Atlanta Fed (16:00 Uhr) sowie der wöchentliche Bericht des Energieministeriums über die inländischen Ölvorräte für die Woche bis zum 13. Dezember (16:30 Uhr) werden ebenfalls für diesen Mittwoch erwartet. Die Gelderklärung der Fed wird um 20:00 Uhr veröffentlicht, während die Pressekonferenz von Jerome Powell um 20:30 Uhr stattfinden wird.
Der Donnerstag wird ebenfalls aktiv sein, mit wöchentlichen Arbeitslosenanträgen für die Woche bis zum 14. Dezember (14:30 Uhr, FactSet-Konsens 229.000), endgültigen BIP-Zahlen für das dritte Quartal (Konsens mit einer Rate von 2,8 %, +3,5 % für Privatanträge). Konsumausgaben, +1,9 % für den Preisindex von einem Quartal zum nächsten). Gleichzeitig wird der Produktionsindex der Philadelphia Fed für Dezember bekannt gegeben (Konsens 5). Die Wiederverkäufe bestehender Häuser im November werden um 16.00 Uhr gemeldet (Konsensrate von 4,1 Millionen), zeitgleich mit dem Conference Board Leading Indicator Index für November (Konsens -0,1 %). Der Produktionsindex der Kansas City Fed für Dezember wird um 17:00 Uhr veröffentlicht.
Schließlich erfahren Anleger am Freitag etwas über die Haushaltseinkommen und -ausgaben für November (14:30 Uhr, Konsens +0,4 % für persönliches Einkommen im Vergleich zu Oktober, +0,5 % für persönliche Konsumausgaben, +0,2 % für den „Kern-PCE“-Preis Index im Vergleich zum Vormonat bzw. +2,9 % im Jahresvergleich). Schließlich wird um 16.00 Uhr der endgültige Index der amerikanischen Verbraucherstimmung der University of Michigan für den Monat Dezember bekannt gegeben (Konsens 74,3).
In den Wirtschaftsnachrichten der Wall Street: Halloein amerikanischer Luft-, Raumfahrt- und Elektronikkonzern, fiel gestern Abend nach seiner Finanzveröffentlichung. MikronLennar, General Mills, Jabil und Birkenstock werden an diesem Mittwoch erwartet. Accenture, NikeBänder, FedExPaychex, Darden Restaurants, FactSet Research, CarMax, ConAgra, Polestar und BlackBerry werden am Donnerstag veröffentlicht. Karneval wird am Freitag endlich seine Bilanz veröffentlichen.
