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Heba Press
Das Global Risk Coordination and Monitoring Committee hielt am Dienstag, dem 24. Dezember, seine zwanzigste Sitzung im Hauptsitz der Bank von Marokko in Rabat ab.
Während dieser Sitzung untersuchte der Ausschuss die Ergebnisse der Finanzstabilitäts-Roadmap für den Zeitraum 2022–2024 und analysierte die Gesamtrisikokarte. Darüber hinaus untersuchte es eine Zusammenfassung der Arbeit seines monatlichen Unterausschusses und untersuchte allgemein die Situation im Finanzsektor. System und den erfassten und erwarteten makroökonomischen Entwicklungen.
Daher stellte der Ausschuss fest, dass die internationale Lage weiterhin von anhaltenden geopolitischen Spannungen und einem hohen Maß an Unsicherheit geprägt ist.
Nach einer bemerkenswerten Widerstandsfähigkeit dürfte sich die Weltwirtschaft mittelfristig verlangsamen.
Auf nationaler Ebene und nach Prognosen der Bank Al-Maghrib würde sich das Wirtschaftswachstum von 3,4 % im Jahr 2023 auf 2,6 % im Jahr 2024 verlangsamen, bevor es sich in den nächsten zwei Jahren auf 3,9 % beschleunigt.
Die Inflation ihrerseits verlangsamt sich weiter und wird voraussichtlich Ende 2024 durchschnittlich 1 % statt 6,1 % im Jahr 2023 erreichen, bevor sie sich auf einem moderaten Niveau stabilisiert, d. h. 2,4 % im Jahr 2025 und 1,8 % im Jahr 2026.
Was die Zahlungsbilanz anbelangt, wird erwartet, dass das Leistungsbilanzdefizit im Prognosezeitraum auf weniger als 2 % des Bruttoinlandsprodukts begrenzt bleibt, während die offiziellen Währungsreserven voraussichtlich allmählich ansteigen und bis zum Jahresende 400,2 Milliarden Dirham erreichen. 2026, oder etwa 5 Monate und 8 Tage Importe von Waren und Dienstleistungen.
Was die öffentlichen Finanzen betrifft, sollte die Stärkung des Haushalts mittelfristig fortgesetzt werden, mit einer Verringerung des Defizits, ohne Berücksichtigung des Produkts aus dem Verlust staatlicher Beiträge, von 4,5 % des Bruttoinlandsprodukts in diesem Jahr auf 4,2 %. im Jahr 2017. 2025, dann auf 3,9 % im Jahr 2026.
Unter diesen Bedingungen wird erwartet, dass die Staatsverschuldung im Jahr 2024 70,5 % des Bruttoinlandsprodukts erreicht, bevor sie im Jahr 2025 auf 69,5 % und im Jahr 2026 auf 68,7 % sinkt.
Bei den Bankkrediten dürfte sich die Wachstumsrate der auf den nichtfinanziellen Sektor ausgerichteten Komponente allmählich beschleunigen und von 3,8 % im Jahr 2024 auf 4,2 % im Jahr 2025 und auf 5,5 % im Jahr 2026 steigen, was insbesondere die erwartete Verbesserung widerspiegelt. in der Wirtschaftstätigkeit.
Der Anteil notleidender Kredite stieg Ende Oktober 2024 auf 8,8 %, verglichen mit 8,4 % Ende 2023, und der Prozentsatz der Deckung dieser Schulden durch Reservezuweisungen erreichte 68,8 %.
Am Ende des ersten Halbjahres 2024 verzeichnete der Bankensektor auf Einzelbasis einen kumulierten Nettogewinnanstieg von 17,3 %, dank Verbesserungen im Marktbetrieb und bei der Vermittlung.
Diese Leistung hat die Solidität der Banken gestärkt, da die Selbstfinanzierungsraten Ende Juni 2024 auf Einzelbasis 16 % für die Solvabilitätsquote und 13,3 % für die erstklassige Selbstfinanzierungsquote erreichten die die gesetzlich vorgeschriebenen Mindestquoten von 12 % und 9 % überschreiten.
Zusammengenommen liegen diese Sätze bei 13,8 % bzw. 11,9 %. Der Gesamtsolvabilitätsstresstest bestätigt weiterhin die Widerstandsfähigkeit des Bankensektors gegenüber Schockszenarien, die eine drastische Verschlechterung der wirtschaftlichen Bedingungen simulieren, während die kurzfristige Liquiditätsrate weiterhin über dem regulatorischen Grenzwert liegt.
Was die Finanzmarktinfrastrukturen betrifft, so bestätigen die Ergebnisse der durchgeführten Überwachungen und Bewertungen erneut deren hohe Widerstandsfähigkeit sowohl auf finanzieller als auch auf operativer Ebene und weisen darauf hin, dass von ihnen nach wie vor nur geringe Risiken für die Finanzstabilität ausgehen.
Ebenso bleibt der Versicherungssektor stark und widerstandsfähig. Ende Oktober 2024 beliefen sich die ausgegebenen Versicherungsprämien auf 49,6 Milliarden Dirham, ein Anstieg von 4,5 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Jahres 2023. Dieser Anstieg betraf sowohl die Versicherungsbranche Nichtleben (+4,6 %) als auch den Versicherungssektor. Lebensversicherung (4,4+ %), die nach der starken Verlangsamung im Jahr 2023 wieder an Wachstumsdynamik gewinnt.
Finanziell stieg das Beschäftigungsportfolio des Sektors um 4 % auf 243,4 Milliarden Dirham.
Der zugrunde liegende Wert der Vermögenswerte wiederum stieg im Vergleich zum Jahresende 2023 um 62,3 % auf 35,2 Milliarden Dirham, was auf die Erholung des Aktienmarkts und den Rückgang der Zinssätze zurückzuführen ist. Was das Nettoergebnis betrifft, so stieg es innerhalb eines Jahres um 8 %.
Was die Solvenz angeht, erwirtschaftet der Sektor weiterhin eine durchschnittliche Marge, die weit über dem regulatorischen Minimum gemäß dem geltenden Vorsorgerahmen liegt.
Auf der Ebene der Casablanca Stock Exchange setzt der MASI-Index seinen Aufwärtstrend fort, da er am 17. Dezember 2024 einen Anstieg von 22 % im Vergleich zum Jahresbeginn verzeichnete. Die Volatilität bleibt moderat und liegt im Durchschnitt bei 9,87 %, verglichen mit 6,87 % im ersten Halbjahr 2024.
Das allgemeine Kurs-Gewinn-Verhältnis erreichte dagegen 17,7. Die Liquiditätsquote des Aktienmarktes verbesserte sich hingegen Ende November 2024 auf 11,48 %, verglichen mit 9,50 % ein Jahr zuvor.
Auf dem Anleihenmarkt sanken die Emissionen von Staatsanleihen Ende November 2024 auf 169,2 Milliarden Dirham, verglichen mit 239,8 Milliarden Dirham ein Jahr zuvor, und der Abwärtstrend bei den Anleihepreisen des Finanzministeriums setzt sich fort, insbesondere auf dem Sekundärmarkt.
Die aktuelle Höhe der privaten Schulden stieg Ende November 2024 um 8,3 % auf 272,2 Milliarden Dirham, wovon 59,7 % zur Finanzierung von Kreditinstituten verwendet wurden.
Trotz eines leichten Anstiegs im ersten Halbjahr 2024 bleibt die Nettoverschuldung der nichtfinanziellen Exporteure durch öffentliche Angebote auf einem allgemein kontrollierten Niveau, d. h. 55 % des Eigenkapitals der börsennotierten Exporteure und 85 % der nichtfinanziellen Exporteure . An der Börse notiert.
Zum 13. Dezember 2024 belief sich das gesamte Nettovermögen der kollektiven Arbeitsinstitutionen an verkauften Vermögenswerten auf 672,5 Milliarden Dirham, was einem Anstieg von 20,13 % seit Jahresbeginn entspricht. Die Nettozeichnungen von Anlegern beliefen sich am selben Tag auf 68,1 Milliarden Dirham, davon 33,97 Milliarden in der Kategorie mittel- und langfristige Anleihen.
In Bezug auf andere Kategorien kollektiver Arbeitsinstitutionen deuten die Ende September 2024 erfassten Daten darauf hin, dass sich das gesamte Nettovermögen der kollektiven Immobilienarbeitsinstitutionen auf 96,9 Milliarden Dirham beläuft, was einem Anstieg von 28,4 % gegenüber dem Jahresvergleich entspricht, und dass der aktuelle Betrag von Die Verbriefungsfonds blieben bei rund 17,1 Milliarden Dirham, und das Gesamtnettovermögen der kollektiven Arbeitsorganisationen erreichte den Wert 2,8 Milliarden Dirham, ein Anstieg von 3,9 %.
Was die Art der Anleger am Kapitalmarkt betrifft, so ist das Interesse privater Anleger gestiegen, sei es hinsichtlich der Anzahl der eröffneten Anleihenkonten, der Anzahl der Anteilseigner von Arbeitsgemeinschaften für die verkauften Vermögenswerte oder hinsichtlich der Konditionen des Volumens der an der Börse durchgeführten Transaktionen.
Der Ausschuss überprüfte die Fortschritte bei der Umsetzung von Maßnahmen zur Stärkung der Compliance und Wirksamkeit des nationalen Systems zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismusfinanzierung.
Sie begrüßte auch die Fortschritte, die seit dem Austritt Marokkos aus der grauen Liste der FATF erzielt wurden, und erinnerte an die Notwendigkeit, die Bemühungen zur Vorbereitung der dritten Runde der gegenseitigen FATF-Bewertungen für den Nahen Osten und Nordafrika fortzusetzen, die 2026 beginnen wird.
