Informieren Sie sich über die wirtschaftlichen Faktoren und unternehmensspezifischen Risiken, die diesen Rückgängen zugrunde liegen.
Viele Aktien im Orbit der führenden Kryptowährung Bitcoin (BTC -1,43 %) im August eingebrochen. Hier sind einige prominente Beispiele laut Daten von S&P Global Market Intelligence:
Bitcoin-Preisdaten von YCharts.
Wie erwartet, börsengehandelte Fonds (ETFs), die an den Spotpreis von Bitcoin gekoppelt sind, wie der iShares Bitcoin Trust ETF (GEHEN -3,60 %)entsprach fast genau dem Preisrückgang der Kryptowährung von 10,4%. Unterdessen haben die begeisterten Bitcoin-Investoren von MicroStrategy (MSTR -4,23 %) und die Kryptowährungs-Miner bei Riot-Plattformen (AUFSTAND -2,34 %) zeigte die erhöhte Volatilität, die sich im Laufe der Zeit aus der Hinzufügung von dollarbasierten Investitionen zum unberechenbaren Bitcoin-Vermögen ergibt. Die Aktie von MicroStrategy fiel um 18 %, und die Anleger von Riot erlitten einen Verlust von 26 %.
Die Gründe für die jüngsten Preisbewegungen von Bitcoin
Zunächst einmal: Warum ist der Bitcoin-Kurs im letzten Monat gefallen? Sollte diese Kryptowährung (und der Sektor im Allgemeinen) nicht gerade jetzt einen massiven Boom erleben? Es gibt einen vierjährigen Zyklus von Bitcoin-Preissteigerungen, der auf der vorhersehbaren Halbierung der Miner-Belohnungen basiert, die auch die Inflationsrate halbiert. Darüber hinaus sollte das in diese neuen Spot-Bitcoin-ETFs strömende Kapital die Preissteigerungen beschleunigen.
Und dennoch ist der Bitcoin-Preis um 21 % von seinem Allzeithoch von 73.750 $ im März gefallen, etwa einen Monat vor die äußerst wichtige Halbierung der Belohnungen.
Was gibt es?
Wie sich herausstellt, handelt es sich um eine Mischung aus wirtschaftlichen Bedenken und einem Missverständnis des klassischen Halbierungszyklus. Bitcoin wird allgemein als riskante Investition angesehen und reagiert daher empfindlich auf Veränderungen in der Wirtschaft.
So zeigt es beispielsweise Preisanstiege und erhöhte Handelsaktivität, wenn die Zinsen für neue Schulden niedrig sind. Das Gegenteil ist der Fall, wenn die Zinsen steigen. Eine geringere Gewissheit darüber, wie sich die Schuldenzinsen in naher Zukunft entwickeln werden, kann den Bitcoin-Preis ebenfalls beeinträchtigen, und das ist ein Hauptgrund für die Preisrückgänge im August.
Die Federal Reserve sollte eigentlich in naher Zukunft eine Senkung der Zinssätze in Erwägung ziehen, doch widersprüchliche Wirtschaftsberichte verringerten die Wahrscheinlichkeit einer solchen Änderung der Politik Anfang August. Die nächste Fed-Sitzung könnte zwar immer noch mit einer lang erwarteten Zinssenkung enden, doch dieses Ergebnis ist heute nicht garantiert – und Ende August war es sicherlich keine todsichere Prognose. Bitcoin kämpfte also den ganzen Monat lang mit diesen wirtschaftlichen Gegenwinden.
Was den fehlenden preissteigernden Einfluss der Halbierung der Belohnungen betrifft, ist zu beachten, dass die Preissteigerungen in der Regel mehrere Monate nach der Halbierung eintreten.
Drei Monate nach der Halbierung im Jahr 2016 war der Bitcoin-Preis beispielsweise um 5 % gefallen. Nach weiteren drei Monaten war er jedoch um 40 % gestiegen und verzeichnete nach einem ganzen Jahr einen Zuwachs von 262 %.
Die Halbierung im Jahr 2020 war etwas anders, mit einem Zuwachs von 31 % in drei Monaten und einem Sprung von 84 % sechs Monate nach der Halbierung. Andererseits betrug der Zuwachs für das Gesamtjahr damals volle 534 %. Und an den Wirtschaftstrends oder Marktbewegungen in diesem Jahr war nichts Normales.
Jede Situation ist anders, und ich kann nicht garantieren, dass es zu einem bestimmten Zeitpunkt im Jahr 2024 zu einem großen Bitcoin-Anstieg kommen wird. Ich kann nur sagen, dass das bisherige Ausbleiben eines großen Sprungs nicht als das Ende der marktbewegenden Kraft des Halbierungszyklus angesehen werden sollte. Die Geschichte wiederholt sich nicht genau, aber sie reimt sich oft auf frühere Zyklen.
Wenn also Bitcoin-Bullen wie der Vorsitzende von MicroStrategy, Michael Saylor, behaupten, dass sich der Preis von Bitcoin bis zum Jahresende verdreifachen könnte, kann ich sie ernst nehmen. Das wären trotz eines langsamen Starts nur die normalen Chartmuster.
Riot und MicroStrategy erhöhen das Risiko und bieten größere potenzielle Gewinne
Apropos MicroStrategy: Der letzte Monat war ein Schaufenster für das riskante Bitcoin-Geschäft des Unternehmens. Der Entwickler von Unternehmenssoftware wird häufiger als direktes Spiel mit der Kryptowährung bezeichnet, und das aus gutem Grund. Das Unternehmen hielt am Ende des zweiten Quartals 226.331 Bitcoins, wie am 1. August berichtet wurde. Sie sind zu heutigen Kursen 13,4 Milliarden Dollar wert, verglichen mit 14 Milliarden Dollar am 30. Juni.
Das Softwareunternehmen erwirtschaftete im zweiten Quartal einen Umsatz von 11 Millionen Dollar und einen Betriebsgewinn von 20 Millionen Dollar – bloße Rundungsfehler angesichts der bahnbrechenden Effekte, die sich aus den Preisänderungen bei Bitcoin ergeben.
Riot Platforms bringt seine Bitcoin-Abhängigkeit auf die nächste Ebene. Es hat den digitalen Token im zweiten Quartal 2024, einem dreimonatigen Zeitraum, der zwei Wochen vor dem Halbierungsereignis begann, zu direkten Kosten von 25.327 USD pro Coin geschürft. Im gleichen Zeitraum des Jahres 2023 lagen die Schürfkosten von Riot bei nur 5.734 USD pro Coin. Dieses Unternehmen kann es sich einfach nicht leisten, im Geschäft zu bleiben, wenn der Wert von Bitcoin nicht mit diesen explodierenden Schürfkosten Schritt halten kann.
Indirekte Bitcoin-Investitionen wie Riot und MicroStrategy fügen also einer bereits riskanten Anlageart eine weitere Risikoebene hinzu. Die langfristigen Erträge könnten jedoch ebenfalls groß sein, vorausgesetzt, sie überstehen dabei Flauten und Konjunkturabschwünge.
Bitte prüfen Sie Ihre Risikobereitschaft, bevor Sie echtes Geld in eine dieser Kryptowährungsinvestitionen stecken – insbesondere in die besonders riskanten Ideen. Diese volatilen Ticker sind nicht jedermanns Sache, insbesondere während Abwärtstrends wie dem, den Sie im August gesehen haben.
