Besonders hervorzuheben ist der Bitcoin, der am Montag ein Monatshoch erreichte und damit seine Erholung nach der massiven Zinssenkung der US-Notenbank in der vergangenen Woche fortsetzte, während der Yen und die meisten anderen wichtigen Währungen aufgrund der Ferien auf den japanischen Märkten stagnierten.
Der Dollar legte letzte Woche gegenüber dem Yen nach den geldpolitischen Sitzungen in den USA und Japan zu und erreichte mit 144,50 Yen ein Zweiwochenhoch. Am Montag lag der Kurs bei etwa 144,08.
Die Bank of Japan (BOJ) ließ die Zinsen letzte Woche unverändert und signalisierte, dass sie keine Eile habe, sie wieder anzuheben. Der Schritt, der nur wenige Tage nach der Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte erfolgte, stoppte die enormen Kursgewinne des Yen in diesem Monat. Im September stieg die Währung um 1,4 Prozent.
Da Japan wegen der Herbsttagundnachtgleiche geschlossen war, waren die Hauptantriebskräfte des Handels die Erwartungen weiterer Zinssenkungen durch die Fed und die damit verbundenen Kursgewinne für Aktien, Rohstoffwährungen und andere risikoreiche Anlagen.
Bitcoin stieg um 0,8 Prozent und überschritt die Marke von 63.200 Dollar, was nicht weit von seinem höchsten Stand seit einem Monat entfernt ist. Der australische Dollar blieb stabil bei etwa 0,68 Dollar und verdaute seinen Anstieg von mehr als 3 Prozent in weniger als zwei Wochen.
Der US-Dollarindex, der den Wert des Greenbacks gegenüber den wichtigsten Währungen misst, stieg leicht auf 100,8 und blieb damit weiterhin über seinem in der letzten Woche erreichten Einjahrestief.
Die Zinssenkung der Fed „scheint die Ängste der Märkte vor einer Rezession in den USA beruhigt zu haben“, erklärte Goldman Sachs in einer Mitteilung. „Unser G10-Devisenteam erwartet, dass sich der US-Dollar in den nächsten drei Monaten leicht erholt, bevor er nach 6 und 12 Monaten wieder nachgibt.“
Laut CME FedWatch haben Fed-Futures-Händler Zinssenkungen von 75 Basispunkten bis zum Jahresende und von fast 200 Basispunkten bis Dezember 2025 eingepreist, wodurch der Leitzins der Fed bis zum Jahresende bei 2,75 Prozent liegen würde.
Nach der Zinssenkung der Fed stieg die Renditekurve der US-Staatsanleihen an, und die Anleger setzten verstärkt auf eine zweite größere Zinssenkung, nachdem Fed-Gouverneur Christopher Waller am Freitag geäußert hatte, er befürchte, die Inflation könne schon bald deutlich unter dem Zwei-Prozent-Ziel der Notenbank liegen.
Darüber hinaus erwartet die Mehrheit der von Reuters befragten Ökonomen bei den letzten beiden Sitzungen der Fed in diesem Jahr zwei weitere Zinssenkungen um jeweils 25 Basispunkte.
Am Wochenende stellten die Republikaner im US-Repräsentantenhaus ein dreimonatiges Übergangsgesetz vor, das einen Regierungsstillstand verhindern soll.
Für den Yen wird die Wahl eines neuen Premierministers durch die Regierungsparteien Ende dieser Woche die Aufgabe der BOJ in den kommenden Monaten erschweren. Neuwahlen Ende Oktober gelten als wahrscheinlich.
Die Kandidaten der Liberaldemokratischen Partei für die Nachfolge des scheidenden Premierministers Fumio Kishida vertreten unterschiedliche Ansichten zur Geldpolitik.
Sanae Takaichi – die erste weibliche Premierministerin des Landes – ist eine Reflationistin, die der Bank of Japan vorwirft, die Zinsen zu früh anzuheben. Shigeru Ishiba meinte, die Zentralbank sei „auf dem richtigen Weg“, während Shinjiro Koizumi, Sohn des charismatischen ehemaligen Premierministers Junichiro Koizumi, bisher nur sagte, er werde die Unabhängigkeit der BOJ respektieren.
Die Wahl birgt Risiken in zwei Richtungen für den Yen, schrieben Analysten von Barclays am Wochenende. „Das Hauptrisiko ist, dass ein Sieg des Abenomics-orientierten Takaichi dem Plan der BOJ zur Normalisierung ihrer Geldpolitik schaden und Bedenken hinsichtlich der Haushaltsdisziplin aufkommen lassen könnte“, sagten sie.
Dies könne zu einer Steilheit der japanischen Anleihenkurve und zu Abwärtsdruck auf den Yen führen, da die Anleger ihre Erwartungen hinsichtlich einer weiteren Zinserhöhung zurückschraubten, hieß es.
Die Bank of England ließ die Zinsen am Donnerstag unverändert. Ihr Gouverneur sagte, die Zentralbank müsse „darauf achten, die Zinsen weder zu schnell noch zu stark zu senken“.
Das Pfund verlor 0,1 % auf 1,3310 $ und blieb in der Nähe seines Höchststands, der am Freitag nach der Veröffentlichung starker britischer Einzelhandelsumsätze erreicht wurde.
