Der Wind scheint zu wechseln, allerdings mit kleinen Böen. Im August 2024 erreichte die Produktion von Immobilienkrediten ohne Neuverhandlungen laut Statistiken der Banque de France 9,3 Milliarden Euro. Das ist viel weniger als die 11,3 Milliarden im Juli, ein Rückgang von 17,7 % in nur einem Monat. Und doch ist dieses Volumen im Vergleich zum März gestiegen, als wir mit 6,9 Milliarden einen Tiefststand erreichten. Der Markt erholt sich also, auch wenn es noch ein weiter Weg ist, das Niveau vor der Zinserhöhung durch die Europäische Zentralbank (EZB) zu erreichen.
Sinkende Zinsen, aber immer noch teure Kredite
Gute Nachrichten für Kreditnehmer: Die Zinsen für neue Immobilienkredite passen sich weiter an. Im August stieg der Durchschnittssatz auf 3,59 %, ein leichter Rückgang gegenüber 3,64 % im Juli. Dieser Trend deutet laut Prognosen des Brokers Cafpi auf eine Rückkehr zu einem durchschnittlichen Zinssatz von 3 % bis zum Jahresende hin. Berücksichtigt man jedoch Gebühren und Versicherungen, belaufen sich die Gesamtkosten für Kredite für 20 Jahre oder länger im dritten Quartal 2024 auf 4,39 %.
Der Gouverneur der Bank von Frankreich, François Villeroy de Galhau, fordert die Kreditnehmer auf, unverzüglich zu handeln: „Jetzt ist es an der Zeit, Ihren Bankier aufzusuchen und die Banken in Konkurrenz zu setzen, um den bestmöglichen Zinssatz zu erhalten“, sagte er am Ende September auf Frankreich 2.
Trotz schwieriger Rahmenbedingungen sind Erstkäufer vertreten
Trotz dieser immer noch hohen Raten verbessert sich die Lage für bestimmte Segmente, insbesondere für Erstkäufer, allmählich. Mehr als 50 % der im August gewährten Kredite betrafen den Erwerb eines Erstwohnsitzes durch diese Neulinge auf dem Immobilienmarkt. Die durchschnittliche Kreditlaufzeit bleibt lang, die Finanzierung erstreckt sich über etwa 23 Jahre.
Gleichzeitig trägt der Rückgang der Immobilienpreise in mehreren Großstädten zu dieser Dynamik bei. Den Indizes von Se Loger-Meilleurs Agents zufolge fielen die Preise im September, insbesondere um 0,2 % in Nizza, 0,5 % in Straßburg und 0,7 % in Rennes. Cafpi bestätigt diesen Trend und weist darauf hin, dass der Rückgang der Zinssätze mit einem Rückgang der Immobilienpreise einherging.
Banken stehen unter Druck, den Markt wiederzubeleben
Die Banken ihrerseits versuchen, den Markt wiederzubeleben. Sie verfügen über einen regulatorischen Spielraum, um Sonderkredite zu gewähren. Im August erfüllten rund 15,1 % der neuen Immobilienkredite nicht die strengen Kriterien des High Financial Stability Council (HCSF), der insbesondere Schulden- und Kreditlaufzeitobergrenzen festlegt. Allerdings bleibt dieser Anteil unter der zulässigen Obergrenze von 20 %.
Analysten gehen davon aus, dass diese Spielräume in den kommenden Monaten umfassender genutzt werden könnten, da die Zentralbanken angesichts der sinkenden Inflation ihre Geldpolitik weiter lockern.
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