Dow Jones: Beginn einer Erholung?

Der Dow Jones könnte sich weiter erholen, bis nächste Woche die erste Schätzung der US-Inflation vorliegt.

Dank Apple und NFP gewinnt die Wall Street an Boden

Der Dow Jones hat in den letzten Sitzungen im Vergleich zu seinen Konkurrenten wieder an Höhe gewonnen. Der Dow Jones hat sich seit Monatsbeginn um fast 3 % erholt, dank der Apple-Ergebnisse, die leicht über den Erwartungen lagen, und dank eines Berichts über die amerikanische Beschäftigung, der leicht unter den Erwartungen lag.

Der jüngste US-Arbeitsmarktbericht zeigte eine Verlangsamung des Einstellungs- und Lohnwachstums sowie einen leichten Anstieg der Arbeitslosenquote im Mai, was die Hoffnung auf eine frühere erste Zinssenkung der Fed nährt, sofern dies der Fall ist.

Die Wahrscheinlichkeit einer ersten Zinssenkung der Fed bis zum Jahresende ist von rund 70 % vor einer Woche auf über 90 % gestiegen, was zu sinkenden Anleiherenditen führt. Der Zinssatz für 10-jährige US-Staatsanleihen ist seit letztem Mittwoch um mehr als 20 Basispunkte gesunken, darunter mehr als 10 Basispunkte seit dem US-Beschäftigungsbericht.

Der Aktienmarkt könnte diese Dynamik diese Woche fortsetzen, während er auf die erste Schätzung der US-Inflation im April wartet. Die Veröffentlichung der VPI-Inflation wird nächste Woche äußerst wichtig sein, da wachsende Zweifel an einer Fortsetzung der Disinflation des letzten Jahres bestehen. Märkte und Fed-Beamte hängen an diesen Inflationszahlen, um künftige geldpolitische Entscheidungen zu planen.

Dow Jones-Tagespreisdiagramm – Schlüsselniveaus

Der Dow Jones könnte kurzfristig weiter ansteigen

Aus Sicht der technischen Analyse scheint der Dow Jones dank der Erholung über den Widerstand bei 38.566 Punkten am Freitag ein „Doppelboden“-Muster gebildet zu haben, was theoretisch den Weg für eine zinsbullische Umkehr ebnet. Beachten Sie auch, dass der Dow Jones in der Nacht von Donnerstag auf Freitag eine „Break“-Lücke gebildet hat, was theoretisch ein positives Signal ist.

Es scheint, dass die Wall Street ihren April-Retracement bereits abgeschlossen hat und am Beginn einer neuen Aufwärtsphase stehen könnte. Das Paar Rendite/Risiko spricht daher erneut für langfristige Strategien und der erste große Widerstand, den man im Auge behalten sollte, wird der März-Rekord von nahe 40.000 Punkten sein.

Angesichts der hohen Bewertung des amerikanischen Aktienmarktes wäre es jedoch nicht überraschend, in den kommenden Wochen eine breite Konsolidierung der Wall Street unter ihrem jüngsten Höchststand von 40.000 Punkten zu beobachten.