Im Jahr 2024 lehnte BNPP AM 2.163 Resolutionen in 332 Unternehmen aus ökologischen und sozialen Gründen ab, darunter 79 % im Zusammenhang mit seinen klima- oder biodiversitätsbezogenen Erwartungen.
BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) setzt seine anspruchsvolle Abstimmungspolitik im Rahmen der Hauptversammlungssaison 2024 fort. Mit einer Oppositionsquote von 36 % (ähnlich der von 2023) verdeutlicht diese Saison die Kontinuität eines ehrgeizigen Ansatzes konstruktiver Dialog mit Unternehmen. Zu den Hauptthemen der Saison gehören die Vergütung von Führungskräften, die Unternehmensführung, insbesondere durch den Vorstand, und die Klimawendepolitik der Unternehmen.
Im Jahr 2024 lehnte BNPP AM 2.163 Resolutionen in 332 Unternehmen aus ökologischen und sozialen Gründen ab, darunter 79 % im Zusammenhang mit seinen klima- oder biodiversitätsbezogenen Erwartungen, ein Niveau, in dem seit mehreren Jahren ständig Widerstand geleistet wird.
BNPP AM fordert nun die Integration eines Klimakriteriums in die Vergütung von Führungskräften
Trotz einer deutlichen Verbesserung der Transparenz und bestimmter Praktiken bleibt die Vergütung von Führungskräften der Hauptstreitpunkt. Im Jahr 2024 lehnte BNPP AM mehr als jeden zweiten Beschluss im Zusammenhang mit der Vergütung von Führungskräften ab, insbesondere aus Gründen mangelnder Transparenz oder der Zuweisung ungerechtfertigter Sondervergütungen.
In diesem Jahr hat BNPP AM seine Erwartungen im Zusammenhang mit der Integration von Umwelt- und Sozialthemen in die Vergütung klargestellt und die Berücksichtigung eines Klimakriteriums in der Vergütungspolitik von Managern in klimarelevanten Sektoren gefordert: Energie, gemeinnützige Dienstleistungen, Industrie und Materialien Unternehmen gelten als die weltweit größten Emittenten von Treibhausgasen. Diese Anforderung wird bis 2026 auf alle Unternehmen ausgeweitet.
Diese Klimakomponente der Vergütung ist eine zunehmend weiterentwickelte Praxis. Um förderfähig zu sein, müssen diese Kriterien jedoch messbar, quantifizierbar und im Hinblick auf die nachhaltige Entwicklungsstrategie des Unternehmens relevant sein.
ESG-Kriterien stehen im Mittelpunkt der Abstimmungspolitik von BNPP AM
BNPP AM nutzt Abstimmungen, um gute Umwelt-, Sozial- und Governance-Standards zu fördern, die ein wesentliches Element seiner Aktionärsverantwortung darstellen.
Gemäß seiner „Net Zero“-Roadmap erwartet BNPP AM von den Unternehmen, dass sie sich das Ziel setzen, bis spätestens 2050 ein Niveau von Netto-Null-Emissionen zu erreichen. Darüber hinaus erfordert die Integration der biologischen Vielfalt in die Abstimmungsaktivitäten, dass Unternehmen die Auswirkungen ihrer Aktivitäten bewerten und ihre Abhängigkeit von der Natur. BNPP AM lehnte somit mehr als 2.100 Resolutionen ab (in drei Viertel der Fälle aus Gründen im Zusammenhang mit Klima und Biodiversität), verglichen mit 1.521 Resolutionen im Jahr 2023.
BNPP AM lehnte 40 % der Beschlüsse zur Vorstandswahl ab, insbesondere aus Gründen der Diversität
Widerstand gegen Vorstände ist oft mit einer schwachen Unternehmensführung, einem Mangel an wirksamen Kontrollmechanismen oder der Nichterfüllung der Diversitätserwartungen verbunden. Ab 2025 wird BNPP AM seinen Mindestanteil an Frauen in Vorständen in Europa, Nordamerika, Australien, Neuseeland und Südafrika auf 40 % erhöhen.
Michael Herskovich, Head of Voting and Governance bei BNP Paribas Asset Management, kommentiert: „Während dieser Saison haben wir eine hohe Oppositionsquote aufrechterhalten. Wir beobachten Verbesserungen im Unternehmensdialog und in der Praxis und steigern jedes Jahr unsere Erwartungen an die Unternehmen, in die wir investieren. Wir sind davon überzeugt, dass dieser Höhepunkt der Aktionärsdemokratie von wesentlicher Bedeutung ist, um Unternehmen zu ermutigen, ihre Leistung und Transparenz in Fragen der nachhaltigen Entwicklung zu verbessern.“
Nogoye Dieng, Senior Voting and Engagement Analyst bei BNP Paribas Asset Management, erklärt: „Abstimmungen sind ein wesentliches Element unserer Aktionärsverantwortung und das Herzstück der nachhaltigen Strategie von BNPP AM. Die Saison 2024 ermöglichte es uns, unsere Positionierung zugunsten der Energiewende, des Umweltschutzes, der Gleichstellung und des integrativen Wachstums zu bekräftigen. Wir sehen Kontinuität im Vergleich zu den Vorjahren in den Protestgründen, aber auch eine größere Ausgereiftheit: Wenn die Einbeziehung von Klimakriterien in die Vergütung von Führungskräften in Europa eine zunehmend gängige Praxis ist, gibt es für den nordamerikanischen Markt noch einiges zu tun. Darüber hinaus mangelt es der Definition dieser Kriterien oft noch an Transparenz und quantifizierten Zielen.
BNPP AM engagiert sich weiterhin für kollektive Initiativen
BNPP AM beteiligt sich an mehr als 40 kollektiven Initiativen auf der ganzen Welt. Die Beteiligung von BNPP AM an Climate Action 100+ und Nature Action 100 wurde durch die Präsenz im Lenkungsausschuss dieser Organisationen gestärkt. Diese neuen Rollen bestätigen, dass BNPP AM ein starker Befürworter des kollaborativen Engagements zur Bewältigung systemischer Risiken ist.
Kennzahlen 2024
Von den 1.645 Hauptversammlungen:
- Bei 1.492 Hauptversammlungen (90 %) stimmte BNPP AM gegen mindestens einen Beschluss oder enthielt sich der Stimme (im Vergleich zu 86 % im Jahr 2023).
- Von den 23.653 zur Abstimmung stehenden Beschlüssen waren 22.735 Beschlussvorschläge von Unternehmen und 918 Beschlussvorschläge von Aktionären (Aktionärsbeschlüsse).
- Anzahl der von BNPP AM im Jahr 2024 eingereichten Aktionärsanträge: 12 Beschlüsse (7 Beschlüsse zur Unternehmensführung in Italien und 5 Beschlüsse zum Umweltschutz in den Vereinigten Staaten).
- Im Kreis der Unternehmen mit den höchsten Emissionen, für die bei der Vergütung von Führungskräften ein Klimakriterium erforderlich ist, lehnte BNPP AM 127 Beschlüsse im Zusammenhang mit der Vergütung aufgrund fehlender Kriterien ab – 74 % dieser Beschlüsse betrafen in Nordamerika notierte Unternehmen.
