Die Renditen von Bundesanleihen liegen im Vorfeld der Daten aus den USA und der Eurozone nahe dem Sechsmonatshoch

Die Renditen von Bundesanleihen liegen im Vorfeld der Daten aus den USA und der Eurozone nahe dem Sechsmonatshoch
Die Renditen von Bundesanleihen liegen im Vorfeld der Daten aus den USA und der Eurozone nahe dem Sechsmonatshoch
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Die Benchmark-Anleiherenditen der Eurozone fielen am Donnerstag leicht, nachdem sie zu Beginn der Sitzung ein neues Sechsmonatshoch erreicht hatten, wobei die Anleger im Vorfeld wichtiger Wirtschaftsdaten auf beiden Seiten des Atlantiks eine Verschnaufpause einlegten.

Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen stieg am Mittwoch auf den höchsten Stand seit mehr als sechs Monaten und italienische BTPs stiegen auf 4 %, nachdem die deutsche Inflation etwas stärker als erwartet gestiegen war und ein Beamter der Federal Reserve sagte, er schließe eine Zinserhöhung nicht aus.

Die Märkte warten auf die Zahlen zum US-Bruttoinlandsprodukt, die später am Donnerstag erwartet werden, gefolgt von Inflationsdaten aus Italien, Frankreich und der Eurozone sowie dem neuesten US-Verbraucherausgabenindex (PCE) – dem bevorzugten Inflationsindikator der Federal Reserve – am Freitag.

Daten vom Donnerstag zeigten, dass Spaniens Inflationsrate in den zwölf Monaten bis Mai auf 3,8 % gestiegen ist und damit über dem Durchschnitt von 3,7 % liegt, der von den von Reuters befragten Analysten erwartet wurde.

Die 10-Jahres-Rendite Deutschlands, die Benchmark der Eurozone, fiel um einen Basispunkt (Bp.) auf 2,67 %, nachdem sie mit 2,687 % den höchsten Stand seit Mitte November erreicht hatte.

Die Anleger konzentrierten sich auch auf die geldpolitische Sitzung der Europäischen Zentralbank (EZB) nächste Woche, bei der eine Zinssenkung um 25 Basispunkte erwartet wird.

Die Geldmärkte haben eine geldpolitische Lockerung der EZB im Jahr 2024 um 58 Basispunkte eingepreist, was zwei Zinssenkungen und eine etwa 30-prozentige Chance auf eine dritte Maßnahme bis zum Jahresende impliziert.

„Die EZB wird sich nicht auf eine bestimmte Abfolge von Zinssenkungen festlegen und vollständig datenabhängig bleiben“, sagte Christoph Rieger, Leiter Zins- und Kreditforschung der Commerzbank.

„Die Zinssenkung wird auch nicht als geldpolitische Lockerung oder Normalisierung beschrieben, sondern eher als eine Reduzierung des Restriktionsgrads“, fügte er hinzu.

Die Rendite zweijähriger deutscher Staatsanleihen, die empfindlicher auf Zinserwartungen reagiert, blieb stabil bei 3,10 %.

Die amerikanische Wirtschaftsaktivität expandierte zwischen Anfang April und Mitte Mai weiter. Einer Umfrage der US-Notenbank zufolge blicken die Unternehmen jedoch aufgrund der sinkenden Verbrauchernachfrage pessimistischer in die Zukunft, während die Inflation weiterhin in moderatem Tempo ansteigt.

„Das Beige Book der Fed erregte nicht viel Aufmerksamkeit, unterstützte aber die Zinserhöhung, weil es zeigte, dass die US-Wirtschaft weiter wuchs, auch wenn die Unternehmen etwas „pessimistischer in die Zukunft“ blickten“, sagte Karl Steiner, Leiter der Wirtschaftsforschung bei SEB , wobei erwähnt wurde, dass sich der Markt auf US-Daten konzentriert, die später in der Sitzung erwartet werden.

„Eine Abwärtskorrektur (des BIP) könnte den steigenden Zinssätzen etwas Luft verschaffen“, fügte er hinzu.

Die italienische 10-Jahres-Rendite fiel um 1,5 Basispunkte auf 3,99 %.

Der Renditeunterschied zwischen italienischen und deutschen Anleihen, ein Maß für die Risikoprämie, die Anleger für Anleihen aus den am höchsten verschuldeten Ländern der Eurozone anstreben, verringerte sich leicht auf 130 Basispunkte. (Berichterstattung von Stefano Rebaudo; Redaktion von Mark Heinrich)

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