(BFM Bourse) – An der Wall Street zeichnen sich die ersten Gewinner und Verlierer der zweiten Amtszeit von Donald Trump ab. Konzerne für erneuerbare Energien stürzen ab, da die Gefahr einer Auflösung der IRA besteht. Die Aussicht auf eine Deregulierung des Sektors gibt den Banken Auftrieb.
Nachdem Donald Trumps Sieg bei den US-Präsidentschaftswahlen nun feststeht, beginnt der Markt, die Verlierer und Gewinner seiner zweiten Amtszeit im Weißen Haus zu identifizieren, die im Januar beginnen wird.
Der offensichtlichste Gewinner (bisher) ist…. Trump Media & Technology Group (TMTG). Dieses Unternehmen betreut das soziale Netzwerk „Truth Social“ des Geschäftsmanns und legte vor der Eröffnung an der Wall Street um 30 % zu. Der Titel war in den letzten Wochen bereits in Erwartung eines Sieges des republikanischen Kandidaten in die Höhe geschossen. Die Fundamentaldaten dieses Unternehmens (extrem niedrige Einnahmen bei großen Verlusten) stehen in keinem Zusammenhang mit seiner Marktkapitalisierung von 6,8 Milliarden US-Dollar. Aber Anleger konnten die Aktie kaufen, um Donald Trump zu unterstützen.
Sie konnten auch hoffen, dass der Einzug des Republikaners ins Weiße Haus der Tätigkeit von Truth Social zugute kommen würde, wobei Donald Trump sein Netzwerk als Megaphon nutzte. Aber nichts ist weniger sicher, wenn man bedenkt, dass einer der großen Verbündeten von Donald Trump, Elon Musk, heute Eigentümer von X ist, einem direkten Konkurrenten von Truth Social …
Über diesen ganz besonderen Fall hinaus gibt es hier die Sektoren, die an der Wall Street durch den Sieg des Unternehmers vorangetrieben werden, und diejenigen, die im Gegenteil darunter leiden.
Hinweis: Alle Preise in diesem Artikel beziehen sich auf Voreröffnungspreise auf dem US-Markt.
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Öl, Banken und Autos steigen
Auf dem Weg zur Deregulierung der Banken?
US-Bankaktien boomen. JPMorgan steigt um 6,6 %, Goldman Sachs steigt um 7,5 %, Bank of America steigt um 7,7 %, Morgan Stanley steigt um 7 % und Citigroup steigt um 7,8 %.
Dieses schöne Gruppenfoto kann auf mehrere Faktoren zurückzuführen sein. Erstens werden amerikanische Banken wie alle in diesem Artikel erwähnten Aktien (mit Ausnahme von TMTG) von der von Donald Trump gewünschten Senkung der Körperschaftssteuer auf 15 % gegenüber derzeit 21 % profitieren. Dann kann der Markt unter dem republikanischen Mandat durch Konjunkturmaßnahmen mit einem robusteren Wachstum rechnen.
Investoren rechnen vor allem mit einer Lockerung des regulatorischen Einflusses. Im April berichtete Reuters unter Berufung auf Personen, mit denen er gesprochen hatte, dass der Geschäftsmann vorhabe, „die regulatorische Belastung“ zu reduzieren, und dass er sich Sorgen über eine „katastrophale Bankenregulierung unter Biden“ mache.
„Für den US-Finanzsektor glauben wir, dass Trumps Sieg wahrscheinlich als unmittelbarer Vorteil gewertet wird, da er ein Vorbote einer Deregulierung sein könnte“, schrieb UBS am Mittwoch.
„Bohr, Baby, bohr“
Ein anderer Sektor macht eindeutig Fortschritte: Öl- und Öldienstleistungskonzerne. ExxonMobil legte um 2,6 %, Chevron um 3,1 % und Halliburton um 6,6 % zu.
Donald Trump hat versprochen, den Kraftstoffpreis an der Zapfsäule in den zwölf Monaten nach der Wahl zu halbieren und die USA zum „dominierenden“ Energieproduzenten der Welt zu machen. Was dazu führen würde, dass mehr nach dem schwarzen Gold gebohrt wird (mit dem berühmten „Bohrer, Baby, Bohrer“). Denken Sie daran, dass etwas weniger als zwei Drittel der amerikanischen Ölproduktion durch Schieferöl und damit durch hydraulisches Brechen erfolgen.
Der Kandidat könnte auch das Moratorium der Biden-Regierung beenden, das neue Exporte von Flüssigerdgas (LNG) blockiert.
Was man anziehen sollte, theoretisch Kohlenwasserstoffproduzenten und Unternehmen, die damit verbundene Dienstleistungen anbieten.
„Donald Trumps Unterstützung für die Industrie für fossile Brennstoffe könnte den Öl- und Gasaktien zugute kommen, da er wahrscheinlich eine Politik verfolgen wird, die die inländische Energieproduktion begünstigt“, wurde Daniela Hathorn, leitende Marktanalystin bei Capital.com, von Reuters zitiert.
„Obwohl die amerikanische Ölindustrie die Energiepolitik von Donald Trump positiv bewertet, lehnten Berufsgruppen in der Ölindustrie die von Donald Trump vorgeschlagenen Zollerhöhungen während seines gesamten Wahlkampfs ab“, nuanciert jedoch S&P Global.
Das Auto mit weniger elektrischer Spannung
Auch Automobile, genauer gesagt die klassischen Automobilhersteller, sind auf dem Vormarsch. General Motors und Ford legen jeweils um rund 2,5 % zu. Diese Werte könnten durch eine positive Marktstimmung bedingt sein, die auf Donald Trumps Wunsch zurückzuführen ist, Elektrofahrzeuge zu lockern, möglicherweise durch Steuersenkungen oder die Abschaffung von Steueranreizen.
Allerdings verursacht dieser Motortyp den amerikanischen Herstellern hohe Verluste. General Motors warnte bei der Veröffentlichung seiner Quartalsergebnisse, dass das Unternehmen noch nicht die Gewinnzone erreicht habe. Ford wiederum hatte im Jahr 2023 in seiner auf Elektrizität spezialisierten Sparte einen hohen operativen Verlust von 4,7 Milliarden Dollar erlitten und seine Ambitionen in diesem Bereich im August nach unten korrigiert.
In einem gelinde gesagt düsteren Register stiegen die Gefängnisbetreiber GEO Group und Corecivic um 28 % bzw. 21 %. Diese Gruppen könnten von Versprechen profitieren, „die illegale Einwanderung zu bekämpfen und die legale Einwanderung einzuschränken, was die Nachfrage nach Haftanstalten erhöhen könnte“, stellt Reuters fest.
Erneuerbare Energien und Strom sind die großen Verlierer (aber nicht Tesla)
Im Gegensatz zu Kohlenwasserstoffen leiden die Erzeuger erneuerbarer Energien. Donald Trump hat nie verheimlicht, dass er erneuerbare Energien nicht so attraktiv findet, und der Markt befürchtet, dass er den Inflation Reduction Act (IRA), einen Text, der kohlenstofffreien Energien eine Vorzugsbehandlung gewährt, auf den Kopf stellen wird, oder dass er zumindest Maßnahmen zur Eindämmung des Ausbaus ergreifen wird von nichtfossilen Brennstoffen. Donald Trump kündigte außerdem an, dass er im Falle seiner Wahl „Offshore“-Windenergieprojekte (auf See) von der Landkarte streichen wolle, bemerkte Oddo BHF Anfang Oktober.
„Im Versorgungssektor könnten Unternehmen, die erneuerbare Energien finanzieren, nach Trumps Sieg mit Gegenwind konfrontiert werden. Wir gehen jedoch davon aus, dass die Nachfrage nach erneuerbaren Energien stark bleiben wird, da sich Unternehmen, Bundesstaaten und Kommunen auf Dekarbonisierungsziele konzentrieren“, nuanciert UBS.
Das Solarmodulunternehmen First Solar fiel an der Wall Street um 14,3 % und der Solarenergiespezialist Sunnova fiel um 22,7 %. Beachten Sie, dass die dänischen Windenergie-Schwergewichte Orsted und Vestas jeweils mehr als 10 % verlieren.
Auf Elektrofahrzeuge spezialisierte Autohersteller bewegen sich rückwärts. Rivian verlor 2,3 % und der vietnamesische Vinfast verlor 1,6 %. Im Gegenteil: Tesla legte um 13 % zu.
„Wir glauben, dass eine Trump-Präsidentschaft insgesamt negativ für die Elektrofahrzeugindustrie wäre, da Rabatte/Steueranreize für diesen Motortyp wahrscheinlich abgeschafft werden“, erklärt Dan Ives, Analyst bei Wedbush.
„Aber für Tesla sehen wir das als enorm positiv an. Tesla verfügt über eine unübertroffene Größe und Reichweite in der Elektrofahrzeugindustrie und diese Dynamik könnte Musk und Tesla einen klaren Wettbewerbsvorteil in einem Umfeld ohne Fahrzeugsubventionen verschaffen. Elektrofahrzeuge, gepaart mit wahrscheinlich.“ „Höhere chinesische Zölle würden dazu führen, dass billigere chinesische EV-Anbieter (BYD, Nio usw.) auch in den kommenden Jahren davon abgehalten werden, den US-Markt zu überschwemmen“, fährt er fort.
Technik in Unordnung
Die großen Technologiekonzerne erleben an diesem Mittwoch recht unterschiedliche Entwicklungen. Apple erhält 0,3 %, Nvidia 1 %, Microsoft 1,5 %. Amazon bleibt stabil (+0,1 %), Meta fällt um 0,8 % und Alphabet erhält 2,2 %.
Auch Technologiekonzerne werden von den von Trump versprochenen Steuersenkungen profitieren, wenn sie umgesetzt werden.
Doch die expansive Politik der Republikaner wird als inflationär angesehen, was die Zinsen in die Höhe treibt. Mechanisch gesehen belastet dies Wachstumswerte wie Technologiewerte.
„Die große Sorge vieler globaler Technologieinvestoren, mit denen wir sprechen, sind die Auswirkungen eines Trump-Sieges bei der US-Präsidentschaftswahl auf den Kalten Technologiekrieg zwischen den USA und China und auf steigende Zölle“, erklärt Dan Ives. „Wir glauben, dass eine umfassende Änderung der Zölle und eine härtere Haltung gegenüber China erhebliche Auswirkungen auf die Lieferkette, auf Nvidia und auf Pekings Vergeltungsmaßnahmen gegen Apple/Tesla haben und das Tempo der KI-Revolution verlangsamen würden“, fügt er hinzu.
„Im Technologiesektor könnte Trumps Sieg die Ängste vor den Auswirkungen der Zölle auf die Gewinne von Hardware- und Halbleiterunternehmen verstärken. Aber wir glauben nicht, dass sich das strukturelle Wachstum mittelfristig durchsetzen wird“, urteilt die UBS ihrerseits. „Die Ausgaben für KI-Infrastruktur bleiben robust, da Unternehmen mit KI-Anwendungsfällen experimentieren und Unternehmen danach streben, führende Positionen einzunehmen“, fügt die Schweizer Bank hinzu.
Julien Marion – ©2024 BFM Bourse
