(BFM Bourse) – Die amerikanische Zentralbank hat ihre Zinsen wie erwartet um einen Viertelpunkt gesenkt. Die Prognosen ihrer Mitglieder zeigen jedoch, dass im nächsten Jahr nur zwei Zinssenkungen zu erwarten sind. Der Euro fiel am Mittwochabend unter 1,04 US-Dollar.
Die amerikanische Notenbank Federal Reserve (Fed) bestimmt wieder einmal das Sagen (vor allem aber den Regen) am Markt.
Auf ihrer letzten geldpolitischen Sitzung des Jahres vollzog die amerikanische Zentralbank einen restriktiven Kurs, der die Wall Street belastete. Der S&P 500 fiel am Mittwochabend um 2,95 % und der Nasdaq Composite fiel um 3,56 %.
Der Trend weitet sich an diesem Donnerstagmorgen auf die europäischen Märkte und insbesondere auf die Pariser Börse aus. Der CAC 40 fiel somit bei den ersten Börsen in Paris um 1,3 %.
Am Mittwochabend senkte die Fed ihre Leitzinsen um einen Viertelprozentpunkt, was von fast 99 % der Anleger erwartet wurde.
Diese Zinssenkung erfolgte jedoch nicht einstimmig. „Die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, hat dagegen gestimmt, weil sie es vorgezogen hätte, wenn die Fed ihre Zinsen nicht gesenkt hätte“, betont Bastien Drut von CPR AM.
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Inflationsprognosen angehoben
Es sind vor allem die Wirtschafts- und Währungsprognosen („Dots Plots“) der verschiedenen Mitglieder der amerikanischen Zentralbank, die die Anleger verärgert haben. Dieses Dokument, das vierteljährlich veröffentlicht wird und streng genommen keine Prognose darstellt, zeigt, dass die mittlere Erwartung der Fed-Mitglieder für 2025 nur 50 Basispunkte (0,5 Prozentpunkte) Leitzinssenkungen beinhaltet.
In früheren Punktdiagrammen vom September gingen die Mitglieder jedoch von einer Zinssenkung um 100 Basispunkte im Laufe des Jahres 2025 aus.
Darüber hinaus korrigierten die Fed-Mitglieder ihre Inflationsprognosen nach oben und rechneten insbesondere mit einem Anstieg des PCE-Index (einem alternativen Maß) für die Inflation im Vergleich zu 2,1 % zuvor.
„Wir glauben, dass der starke Anstieg der Inflationsprognosen für 2025 die Besorgnis der Fed-Mitglieder über die Einführung von Zöllen (durch die Trump-Regierung) oder andere inflationspolitische Maßnahmen im nächsten Jahr widerspiegelt“, sagte Richter Barclays.
„Diesem restriktiven Ton folgte der Vorsitzende (Jerome) Powell auf der Pressekonferenz, der sagte, dass die jüngste Zinssenkung „eine strengere Entscheidung“ sei und dass man „an einem Punkt sei, an dem es angebracht wäre, das Tempo zu verlangsamen.“ Zinssenkungen“, erklärt die Deutsche Bank.
Der Euro bricht zusammen
„Insbesondere Jerome Powell hat wiederholt betont, dass weitere ‚Inflationsfortschritte‘ erforderlich sind, um die Zinsen weiter zu senken, und er hat erklärt, dass er sich nicht mit einer Inflation über 2 % zufrieden geben wird“, fährt das deutsche Establishment fort.
„Nach nur drei Zinssenkungen sagt die Fed, dass sie bereits in eine neue Phase ihrer geldpolitischen Straffung eintritt“, schließt Bastien Drut. „Der jüngste Stopp der Desinflation und die Unsicherheiten im Zusammenhang mit der Politik der künftigen Regierung werden die Fed zu deutlich mehr Vorsicht veranlassen. Sie wird die Zinsen nur dann wieder senken, wenn weitere spürbare Fortschritte an der Inflationsfront erzielt werden.“ „Inflation“, sagte er schließt.
Diese restriktiven Ankündigungen der Fed trieben die Zinsen amerikanischer Anleihen in die Höhe. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg innerhalb weniger Minuten von 4,39 % auf über 4,5 %.
Der Dollar stieg und symmetrisch dazu fiel der Euro. Die Währung der Eurozone stürzte am Mittwoch um 1,3 % gegenüber dem Dollar ab, ein gigantischer Rückgang für den Devisenmarkt, wo die Schwankungen aufgrund riesiger Volumina (Billionen Dollar) begrenzt sind.
Der Euro fiel auf 1,0352 US-Dollar, den niedrigsten Stand seit fast zwei Jahren. An diesem Mittwoch gewinnt der Euro gegenüber dem Dollar mit einem Anstieg von 0,46 % auf 1,04 Dollar wieder etwas an Stärke.
Julien Marion – ©2024 BFM Bourse
