Am 16. Dezember 2024 beschloss die AMF, den Leitlinien der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) zu den Namen von Fonds zu folgen, die Begriffe enthalten, die sich auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien oder Nachhaltigkeit beziehen. Infolgedessen wurde die AMF-Positionsempfehlung 2020-03 geändert.
Die im März 2020 veröffentlichte AMF-Empfehlungsposition 2020-03, deren Ziel die Verhinderung von Greenwashing ist, legt Mindeststandards fest, die es kollektiven Kapitalanlagen, die in Frankreich an nichtprofessionelle Kunden vertrieben werden, ermöglichen, in ihrem Namen über die Berücksichtigung nichtfinanzieller Kriterien und Schlüsselinformationen zu kommunizieren Dokument und Handelsdokumente.
Diese Änderungen zielen darauf ab, die Anwendung der ESMA-Richtlinien in die AMF-Doktrin zu übertragen. Die bestehenden Kriterien für den Namen der Fonds wurden durch diejenigen der ESMA-Richtlinien ersetzt und auf alle von diesen betroffenen kollektiven Anlagen, insbesondere Fonds, die professionellen Kunden vorbehalten sind, ausgeweitet. Diese Richtlinien gelten seit dem 21. November 2024 für nach diesem Datum gegründete Fonds und ab dem 21. Mai 2025 für bestehende Fonds.
Diese Änderungen zielen auch darauf ab, die Wechselwirkung zwischen diesen Erwartungen an den Namen von Fonds und den bereits bestehenden zu klären, insbesondere an die Handelsdokumente französischer oder ausländischer Fonds, die in Frankreich an die breite Öffentlichkeit vertrieben werden. Um zentral über die Berücksichtigung nichtfinanzieller Kriterien in ihren Geschäftsdokumenten kommunizieren zu können, müssen diese Fonds weiterhin die bestehenden Kriterien der Positionsempfehlung 2020-03 berücksichtigen. Möchte ein an die breite Öffentlichkeit vermarkteter Fonds Begriffe im Zusammenhang mit Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien oder Nachhaltigkeit in seinen Namen integrieren und in seiner kommerziellen Dokumentation zentral zu diesem Thema kommunizieren, muss er kumulativ die Richtlinien der ESMA und die Positionskriterien respektieren -Empfehlung 2020-03.
In der Positionsempfehlung 2020-03 wurden mehrere Maßnahmen zur Artikulation der beiden Regelwerke aufgenommen. Dies sind zum Beispiel:
- es den Akteuren, die zentral kommunizieren möchten, zu ermöglichen, die „fossilen“ Ausschlüsse, die sich aus den ESMA-Richtlinien ergeben, zu berücksichtigen, um eine Reduzierung des Anlageuniversums um 20 % für Fonds zu erreichen, die Begriffe im Zusammenhang mit Nachhaltigkeit in ihrem Namen verwenden; Oder
- Anpassung des Warnhinweises, der in den Handelsdokumenten ausländischer Fonds anzubringen ist, die in Frankreich vermarktet werden und die ESMA-Richtlinien einhalten, aber die Kommunikationserwartungen im Sinne von 2020-2003 nicht respektieren, um eine bessere Aufklärung der Anleger zu gewährleisten.
Diese Änderungen der Positionsempfehlung 2020-03 treten ab sofort in Kraft.
