Der Dollarindex (DXY00) stieg am Montag um +0,03 %. Der Dollar erholte sich am Montag von frühen Verlusten und verzeichnete bescheidene Gewinne, nachdem restriktive Äußerungen der Fed zu einer Short-Absicherung des Dollars führten. Der Präsident der New York Fed, Williams, und der Präsident der Richmond Fed, Barkin, sagten, sie müssten Vertrauen gewinnen, dass die Inflation sinke, bevor sie die Zinssätze senken.
Der Dollar fiel am Montag zunächst aufgrund einiger negativer Überbleibsel aus den schwächer als erwarteten US-Gehalts- und ISM-Dienstleistungsberichten vom vergangenen Freitag, was die Erwartungen bestärkte, dass die Fed die Zinssätze in diesem Jahr senken wird. Die Aktienrallye am Montag hat auch die Liquiditätsnachfrage für den Dollar verringert.
Der Präsident der New Yorker Fed, Williams, sagte, die Fed werde die Zinsen letztendlich senken, aber die politischen Entscheidungsträger müssten mehr Beweise dafür sehen, dass sich die Dinge „in die Richtung bewegen, die wir bei der Inflation sehen wollen“.
Der Präsident der Richmond Fed, Barkin, sagte, die Stärke des US-Arbeitsmarkts gebe der Fed Zeit, Vertrauen zu gewinnen, dass die Inflation nachhaltig sinkt, bevor sie die Kreditkosten senkt. Er fügte hinzu, dass er sich mehr Sorgen über das Risiko mache, dass die Inflation zu lange zu hoch sei, als über eine übermäßige Abschwächung der Wirtschaft.
Die Märkte schätzen die Chancen für eine Zinssenkung um -25 Basispunkte auf 10 % für die FOMC-Sitzung am 11. und 12. Juni und auf 34 % für die folgende Sitzung am 30. und 31. Juli ein.
EUR/USD (^EURUSD) stieg am Montag um +0,08 %. Der Euro verzeichnete am Montag leichte Zuwächse und liegt knapp unter dem 3-Wochen-Hoch vom vergangenen Freitag. Einige positive Wirtschaftsnachrichten stützten den Euro, nachdem der Sentix-Investorenvertrauensindex für die Eurozone im Mai stärker als erwartet auf ein 2-1/4-Jahreshoch gestiegen war und der S&P Composite PMI für die Eurozone im April auf ein 11-Monats-Hoch nach oben korrigiert wurde. Begrenzend für die Gewinne im EUR/USD waren die zurückhaltenden Kommentare von EZB-Chefökonom Lane und EZB-Ratsmitglied Simkus, die beide sagten, sie erwarteten, dass die EZB im Juni mit der Senkung der Zinssätze beginnen werde.
Der Anlegervertrauensindex Eurozone May Sentix stieg um +2,3 auf ein 2-1/4-Jahreshoch von -3,6 und übertraf damit die Erwartungen von -5,0.
Der Erzeugerpreisindex für die Eurozone im März fiel im Jahresvergleich um -7,8 % und lag damit schwächer als erwartet von -7,7 % im Jahresvergleich.
Der S&P Composite PMI für die Eurozone im April wurde von zuvor gemeldeten 51,4 um +0,3 auf 51,7 nach oben revidiert, was dem schnellsten Expansionstempo seit 11 Monaten entspricht.
EZB-Chefökonom Lane sagte, die jüngsten Daten aus der Eurozone hätten ihn sicherer gemacht, dass die Inflation zum EZB-Ziel von 2 % zurückkehre, was die Wahrscheinlichkeit einer ersten Zinssenkung im Juni erhöhe.
EZB-Ratsmitglied Simkus sagte, er erwarte, dass die EZB die Zinssätze in diesem Jahr dreimal senken werde, beginnend mit einem geplanten Schritt im Juni.
Swaps diskontieren die Chancen einer Zinssenkung der EZB um -25 Basispunkte für ihre nächste Sitzung am 6. Juni mit 95 %.
USD/JPY (^USDJPY) stieg am Montag um +0,58 %. Aufgrund der Divergenz der Zentralbanken ist der Yen heute leicht gesunken. Die Renditen japanischer Staatsanleihen liegen deutlich unter den Anleiherenditen anderer G-7-Länder, was für den Yen negativ ist. Die Gewinne des Yen beschleunigten sich am Montag, nachdem die T-Note-Renditen einen frühen Anstieg aufgaben und nach unten gingen. Der Yen verfügt jedoch über eine grundsätzliche Unterstützung, da befürchtet wird, dass die japanischen Behörden erneut in den Devisenmarkt eingreifen könnten, um den Yen zu stützen, nachdem sie letzte Woche zweimal auf dem Devisenmarkt zur Unterstützung des Yen interveniert hatten. Die Handelsaktivitäten im Yen waren am Montag gedämpft, da die Märkte in Japan wegen des Kindertags geschlossen waren.
Swaps preisen die Chancen einer Zinserhöhung um +10 Basispunkte durch die BOJ um 21 % für die Sitzung am 14. Juni ein.
Juni-Gold (GCM4) schloss am Montag mit einem Plus von +22,6 (+0,98 %) und Juli-Silber (SIN24) schloss mit einem Plus von +0,924 (+3,46 %). Die Edelmetalle schlossen am Montag moderat höher. Die am Montag niedrigeren globalen Anleiherenditen wirkten sich positiv auf die Edelmetalle aus. Außerdem stiegen die Edelmetalle aufgrund der schwächer als erwartet ausgefallenen US-Arbeitsmarkt- und ISM-Dienstleistungsberichte vom vergangenen Freitag, die den Optimismus bestärkten, dass die Fed die Zinsen in diesem Jahr senken wird.
Zu den rückläufigen Faktoren für Edelmetalle gehört die heutige Aktienrallye, die die Nachfrage nach Edelmetallen als sicherer Hafen gedämpft hat. Auch die restriktiven Kommentare von New York Fed-Präsident Williams und Richmond Fed-Präsident Barkin äußerten sich pessimistisch für Edelmetalle, nachdem sie sagten, sie müssten Vertrauen gewinnen, dass die Inflation sinke, bevor sie die Zinssätze senken. Darüber hinaus wirkt sich die Fondsauflösung negativ auf den Goldpreis aus, nachdem die Long-Goldbestände in ETFs am vergangenen Freitag auf ein 4-1/2-Jahrestief gefallen sind.
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