Mike Dolan gibt ein Update zum bevorstehenden Tag auf den US-amerikanischen und globalen Märkten.
Spekulationen darüber, dass der gewählte US-Präsident Donald Trump bei seiner Handels- und Wirtschaftspolitik einen „sanften, sanften“ Ansatz verfolgen würde, wurden über Nacht erschüttert, als er eine sofortige Erhöhung der Zölle auf Kanada, Mexiko und China ankündigte, die sich auf die Währungen von Kanada, Mexiko und China auswirkten Diese drei Länder.
Herr Trump, der am 20. Januar sein Amt antritt, sagte, er werde vom ersten Tag an 25 % Zölle auf Importe aus Kanada und Mexiko erheben, bis diese Länder gegen Drogen, insbesondere Fentanyl, und illegale Migranten vorgehen, die die Grenze überqueren. Diese Maßnahme verstößt offenbar gegen das Freihandelsabkommen, das er während seiner ersten Amtszeit im Weißen Haus mit diesen beiden Ländern ausgehandelt hat.
Herr Trump erörterte auch separat „einen zusätzlichen Zoll von 10 Prozent, zusätzlich zu etwaigen zusätzlichen Zöllen“ auf Importe aus China.
Was diese Maßnahme für China bedeutet, ist nicht ganz klar, da Herr Trump bereits versprochen hat, Chinas Meistbegünstigungsstatus aufzuheben und Zölle von mehr als 60 % auf chinesische Importe zu erheben, viel höhere Zölle als die, die während seiner ersten Amtszeit erhoben wurden.
Die Devisenmärkte haben sich schnell angepasst und versucht, dem Risiko dieser Maßnahmen in weniger als zwei Monaten Rechnung zu tragen.
Der US-Dollar stieg gegenüber seinem kanadischen Gegenstück um mehr als 1 % auf den höchsten Stand seit viereinhalb Jahren und gegenüber dem mexikanischen Peso um mehr als 2 %. Auch gegenüber dem chinesischen Yuan erreichte der Greenback den höchsten Stand seit dem 30. Juli
Zusammen machen der Peso, der kanadische Dollar und der Yuan mehr als 40 % des handelsgewichteten „breiten“ Währungskorbs der Federal Reserve aus.
Die chinesische Botschaft in Washington antwortete auf die Äußerungen von Herrn Trump mit der Aussage, dass keines der beiden Länder einen Handelskrieg gewinnen würde.
Auch andere Währungen gaben gegenüber dem Dollar nach, allerdings hatten sich die Bewegungen zu Handelsbeginn in Europa abgeschwächt.
Die Tatsache, dass Herr Trump Europa oder Japan noch nicht als Teil seines Plans für den ersten Tag erwähnt hat, ermöglichte es dem Euro, der am Freitag ein Zweijahrestief erreichte, seine Erholung am Montag fortzusetzen, und auch der Yen konnte sich behaupten.
Mario Centeno, Chefpolitik der Europäischen Zentralbank, hat gewarnt, dass die Eurozone wachsam sein müsse, um zu verhindern, dass die Inflation unter das 2-Prozent-Ziel der EZB fällt, angesichts wachsender wirtschaftlicher Risiken wie der wahrscheinlichen neuen US-Zölle, die „keine gute Nachricht für Europa“ seien.
SCHATZÜBERGANG
Trumps Flut an politischen Versprechungen auf seinem Social-Media-Konto kam am späten Montag, als sich die Anleger über die Ernennung des Wall-Street-Fondsmanagers Scott Bessent zum Finanzminister freuten, in der Hoffnung, dass er dank seiner Kenntnis der Märkte Einfluss auf die Regierung ausübt und dass er ist möglicherweise eine Stimme der Mäßigung.
Die Nachricht von der Ernennung von Herrn Bessent verbreitete sich am späten Freitag, woraufhin US-Staatsanleihen stark anzogen, wobei die Renditen 10- und 30-jähriger Anleihen um 10 bis 20 Basispunkte fielen und wieder das Niveau vor der Wahl erreichten.
Der Rückgang der Renditen von Staatsanleihen wurde durch einen weiteren Rückgang der Rohölpreise und der Inflationserwartungen unterstützt, nachdem berichtet wurde, dass Israel bereit zu sein scheint, am Dienstag einem US-Plan für einen Waffenstillstand mit der libanesischen Hisbollah zuzustimmen.
Der Rückgang der US-Rohölpreise unter 70 US-Dollar pro Barrel wurde auch durch Berichte unterstützt, dass Trumps Übergangsteam ein Energieprogramm plant, das Exportgenehmigungen für neue Gasprojekte (Flüssigerdgas) genehmigen und die Ölbohrungen vor den Küsten der USA und auf Bundesgebieten verstärken würde .
Sinkende Staatsanleiherenditen ließen den Dollar am Montag auf ein Zweijahreshoch steigen, zumindest bis die Zölle heute erneut für Aufsehen sorgten.
Begünstigt durch die Ruhe bei den Staatsanleihen stiegen die Wall-Street-Aktienindizes am Montag erneut an, wobei der Dow-Jones-Index einen neuen Rekord erreichte und der Small-Cap-Russell-2000-Index ebenfalls eine Outperformance erzielte und einen historischen Rekord erreichte.
Da in einer Woche mit verkürzten Feiertagen erneut ein voller Terminkalender mit Versteigerungen von Staatsanleihen ansteht, verdrängen Spekulationen über die Richtung der neuen Regierung vorerst eine regelmäßigere Wirtschaftsbeobachtung.
Nur zwei Tage nach der Wahl wird die Fed das Protokoll ihrer letzten geldpolitischen Sitzung veröffentlichen, in der sie die Leitzinsen erneut senkte.
Zuvor wird das Conference Board auch seine neueste Umfrage zum Verbrauchervertrauen veröffentlichen, ein weiterer wichtiger Test dafür, wie Haushalte auf das Wahlergebnis reagieren.
Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten später am Dienstag voraussichtlich weitere Hinweise geben werden:
*US-Verbrauchervertrauen im November, Verkäufe neuer Häuser im Oktober, Konjunkturumfrage der Richmond Federal Reserve im November, Umfrage der Dallas Fed zum Dienstleistungssektor im November, Immobilienpreise im September.
* Der Offenmarktausschuss der Federal Reserve veröffentlicht das Protokoll seiner letzten Sitzung.
* Es werden der Gouverneur der Europäischen Zentralbank und der Bank von Portugal, Mario Centeno, und der Gouverneur der Europäischen Zentralbank und der Bank von Finnland, Olli Rehn, sprechen.
* Ergebnisse von US-Unternehmen: Dell, Analog Devices, CrowdStrike, HP, Autodesk, Workday, Best Buy, JM Smucker, Abercrombie & Fitch
* Das US-Finanzministerium verkauft 5-jährige Anleihen im Wert von 70 Milliarden US-Dollar und variabel verzinsliche Anleihen mit zweijähriger Laufzeit für 48 Milliarden US-Dollar.
