Eine Bankfiliale der Banco BPM SpA in Mailand, Italien, am Freitag, 15. November 2024.
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Italienischer Kreditgeber BPM Bank Am Dienstag gab es das unerwartete Übernahmeangebot des heimischen Konkurrenten bekannt UniCredit spiegelt nicht seine Rentabilität wider.
Das von UniCredit am Montag vorgelegte 10-Milliarden-Euro-Angebot (10,52 Milliarden US-Dollar) sei zuvor nicht vereinbart worden und sei zu „ungewöhnlichen“ Bedingungen abgegeben worden, sagte der Vorstand der Banco BPM in einer von CNBC übersetzten Erklärung.
Es spiegele auch nicht die Rentabilität und das Potenzial der Banco BPM für weitere Wertschöpfung wider, fügte der Vorstand hinzu und wies darauf hin, dass der straffe Zeitplan einer möglichen Fusion – die „in kürzester Zeit“ erwartet wird – die rechtliche Autonomie des Kreditgebers beeinträchtigen würde.
Das Angebot der Banco BPM kommt zwei Monate, nachdem Unicredit, Italiens zweitgrößte Bank, eine mögliche Übernahme der deutschen Commerzbank ins Visier genommen hat. Diese Ambitionen stoßen bei der deutschen Regierung auf heftigen Widerstand.
Der Vorstand von Banco BPM sagte, das Angebot von Unicredit setze seine Stakeholder der Unsicherheit über Expansionspläne in Deutschland aus, was eine „erhebliche Verwässerung des derzeitigen geografischen Engagements statt einer attraktiven Konzentration von Banco BPM in den dynamischsten Regionen des Landes und des Euro“ bedeuten könnte Zone.”
Laut Reuters sagte Andrea Orcel, CEO von UniCredit, am Montag, dass eine Banco-BPM-Transaktion Vorrang vor jedem möglichen Vorhaben mit der Commerzbank hätte.
CNBC hat UniCredit um einen Kommentar gebeten.
Die in Mailand notierten Aktien von UniCredit blieben am Dienstag um 12:37 Uhr Londoner Zeit unverändert, wobei die Aktie der Banco BPM um 0,20 % fiel.
„Historisches Ziel“
Am Montag bot die Bank im Rahmen eines All-Stock-Deals an, für jede Aktie der Banco BPM 6,657 Euro zu zahlen – was nur einen leichten Aufschlag gegenüber dem Schlusskurs vom Freitag von 6,644 Euro darstellt. In einer dem Angebot beigefügten Erklärung bezeichnete Orcel die Banco BPM als „historisches Ziel“ – und schürte damit die Medienberichte, wonach UniCredit bereits im Jahr 2022 eine Gewerkschaft mit ihrem inländischen Konkurrenten umworben hatte.
„Europa braucht stärkere, größere Banken, die ihm dabei helfen, seine Wirtschaft zu entwickeln und im Wettbewerb mit den anderen großen Wirtschaftsblöcken zu bestehen. Dank der Arbeit, die in den letzten drei Jahren geleistet wurde, ist UniCredit nun gut aufgestellt, um auch dieser Herausforderung zu begegnen.“ Sagte Orcel.
Seine Konsolidierungsbemühungen haben noch keine Früchte getragen, da UniCredit auf die Genehmigung der Europäischen Zentralbank wartet, ihre derzeitige Beteiligung von 21 % an der Commerzbank auf 29,9 % aufzustocken – und ihr Inlandsplan von der italienischen Regierung bisher nur verhalten aufgenommen wurde.
„Der sicherste Weg, einen Krieg zu verlieren, besteht darin, sich an zwei Fronten zu engagieren, auch wenn die Regel diesmal vielleicht nicht zutrifft“, sagte Wirtschaftsminister Giancarlo Giorgetti am Montag über die Ambitionen von UniCredits Banco BPM und Commerzbank, wie die italienische Nachrichtenagentur ANSA berichtete.
Die Weichen für italienische Fusionen und Übernahmen waren Anfang dieses Monats gestellt, nachdem die Banco BPM eine 5-prozentige Beteiligung an Monte dei Paschi erworben hatte – dem ältesten Kreditgeber der Welt und selbst ein ehemaliges Übernahmeziel von UniCredit, bis die Gespräche im Jahr 2021 scheiterten –, als die Regierung versuchte, ihren Anteil daran zu reduzieren Die gerettete Bank. Zu diesem Zeitpunkt erklärte die Banco BPM, dass sie nicht beabsichtige, einen Antrag einzureichen, um möglicherweise die Schwelle zum Erwerb von mehr als 10 % an Monte dei Paschi zu überschreiten.
