Das gelbe Metall gewann diese Woche wieder an Farbe, da der Inflationsdruck in den Vereinigten Staaten nachließ und die Hoffnungen auf eine Senkung der Zinssätze bestehen blieben.
Die Kakaopreise stiegen diese Woche, da der Markt auf die begrenzte Produktion in Westafrika reagierte, was laut Finanzpresse zu Exportbeschränkungen aus den wichtigsten Produktionsländern führt.
„Die Verfügbarkeit von Kakao aus Westafrika bleibt sehr begrenzt“, was die „Prognosen eines neuen Produktionsdefizits im Vergleich zur Nachfrage in diesem Jahr“ bestätigt, sagt Jack Scoville, Analyst bei Price Futures Group.
Der Harmattan, ein Nordostwind, der Staub aus der Wüste mit sich bringt, lässt Plantagen in Westafrika austrocknen.
Gleichzeitig besteht weiterhin eine starke Nachfrage seitens traditioneller Exporteure, die im Wettbewerb mit „lokalen Fabriken stehen, die Kakao zur Herstellung von Süßwaren mahlen“ und denen die aktuelle Ernte, die als „Zwischenkakao“ bezeichnet wird, im Allgemeinen vorbehalten ist John Plassard, Analyst bei Mirabaud.
Informationen aus der Finanzpresse zufolge hat die Elfenbeinküste, der weltweit größte Produzent, den Kauf und Export von Kakaobohnen für den Monat Juni verboten, um ausreichende Lagerbestände für die lokalen Verarbeiter aufrechtzuerhalten.
„Besorgnisse über ein begrenztes Angebot“ an Bohnen seien ursprünglich nach „Berichten über geringere Ankünfte in der Elfenbeinküste und in Ghana“ entstanden, bemerkte bereits Herr Scoville von der Price Futures Group.
Am Freitag, gegen 15:45 Uhr GMT (17:45 Uhr in Paris), war eine Tonne Kakao zur Lieferung im Dezember 6.767 Pfund Sterling wert, verglichen mit 6.485 Pfund Sterling eine Woche zuvor am Ende der Sitzung.
In New York war eine Tonne zur Lieferung im September zum gleichen Zeitpunkt 9.610 US-Dollar wert, verglichen mit 9.163 US-Dollar am vergangenen Freitag.
Gold schimmert
Gold erholte sich diese Woche, da der Inflationsdruck in den Vereinigten Staaten nachließ und die Hoffnungen auf eine Senkung der Zinssätze bestehen blieben.
Mitte der Woche „ermutigten die VPI-Inflationszahlen“, die sich im Mai in den USA im Vergleich zum Vorjahr verlangsamten, „die Edelmetallkäufer“, erklärt Han Tan von Exinity in einer für die AFP bestimmten Mitteilung.
Indem dieser Indikator wie andere aktuelle Wirtschaftsdaten eine Abkühlung der amerikanischen Wirtschaft signalisiert, zeugt er von einem günstigen Umfeld für Zinssenkungen durch die Federal Reserve (Fed).
Allerdings wirken sich niedrigere Zinssätze auf die Renditen des Greenbacks und der Staatsanleihen aus, was wiederum konkurrierende sichere Häfen wie Gold unterstützt, das keine Zinsen abwirft.
Doch der Preis des gelben Metalls erlitt dann einen leichten Rückschlag, fährt der Exinity-Analyst fort, als „die Fed bekannt gab, dass sie für 2024 weniger Zinssenkungen in Betracht zieht“ – nur eine statt drei, wie ursprünglich im März geplant.
Ein weiterer bullischer Faktor, die Goldkäufe der Zentralbanken, haben ebenfalls an Stärke verloren, während „China, das im vergangenen Jahr 225 Tonnen Gold kaufte und damit der mit Abstand größte Käufer war, im Mai keine weiteren Käufe tätigte“, erinnert sich Barbara Lambrecht, Analystin bei Commerzbank.
Als Reaktion auf diese Nachricht fiel der Preis des gelben Metalls am vergangenen Freitag stark.
Eine Unze Gold wurde bei 2.327,59 $ gehandelt, verglichen mit 2.293,78 $ sieben Tage zuvor zum Handelsschluss.
Nickel gut gefüttert
Nickel verzeichnete diese Woche einen leichten Preisrückgang in einem gut nachgefragten Markt, da die Metallpreise an der London Metal Exchange (LME) nach ihren jüngsten Höchstständen weitgehend zurückgegangen sind.
Kupfer stagnierte somit bei rund 10.000 US-Dollar pro Tonne, nachdem es im Mai mit 11.104,50 US-Dollar einen Höchststand erreicht hatte.
Nachdem der Nickelpreis im vergangenen Monat mit 21.750 US-Dollar pro Tonne den höchsten Stand seit April 2023 erreicht hatte, ist er seitdem um rund 20 % gefallen.
Auch wenn künftig Engpässe möglich seien, „ist der Nickelmarkt derzeit noch gut versorgt“, sagt Thu Lan Nguyen von der Commerzbank.
Tatsächlich „haben viele Produktionsländer ihre Produktionskapazitäten in Erwartung des erwarteten Wachstums“ von Elektrofahrzeugen erhöht, wo die Nachfrage immer noch „relativ moderat“ bleibt, so der Analyst.
Derzeit entfallen auf die drei größten Nickelproduzenten (Indonesien, Philippinen und Neukaledonien) fast 70 % der weltweiten Bergbauproduktion, wobei Indonesien allein bereits über 50 % ausmacht, so die Internationale Energieagentur (IEA).
Das indonesische Bergbauunternehmen PT Ceria Nugraha Indotama wird voraussichtlich Unterstützung vom Schweizer Bergbauunternehmen Glencore Plc erhalten, um eine Anlage zur Herstellung von Nickel für Elektroautobatterien zu bauen, berichtet Al Munro, Makler bei Marex, auf der Grundlage von Presseberichten.
An der LME wurde eine Tonne Nickel mit Lieferung in drei Monaten am Freitag bei 17.560 Dollar gehandelt, verglichen mit 18.031 Dollar am Freitag zuvor zum Handelsschluss.
