Die Wall Street könnte sich kurzfristig erholen

An der New Yorker Börse werden die Aussichten wieder konstruktiv, kurzfristig werden aber die Beschäftigungszahlen entscheidend sein.

Das Rendite-Risiko-Paar wird beim S&P 500 wieder attraktiv

Die New Yorker Börse könnte sich diese Woche erholen, nachdem sie seit der Zinssenkung der Fed am 18. Dezember an Boden verloren und konsolidiert hat. Der S&P 500 kehrt zurück, um eine wichtige kurzfristige Unterstützung bei etwa 5.830 Punkten zu testen, während Tiefenindikatoren einen kurzfristig überverkauften Markt widerspiegeln. Unter diesen Indikatoren beträgt der Prozentsatz der Russell 3000-Aktien, die sich über ihren gleitenden 50-Sitzungen-Durchschnitt bewegen, weniger als 30 %.

Der Verkaufsdruck der letzten drei Wochen hat die Anlegerstimmung deutlich getrübt. Die NAAIM-Umfrage unter aktiven Fondsmanagern fiel auf 64 %, den niedrigsten Stand seit April.

Quelle: NAAIM

Das Paar Rendite/Risiko spricht daher kurzfristig wieder für Käufe des S&P 500, entscheidend dürften aber die zahlreichen Beschäftigungszahlen sein, die in dieser ersten vollen Woche des Jahres 2025 veröffentlicht wurden. Die Anleger warten auf die JOLTS- und ADP-Berichte am Dienstag und Mittwoch sowie auf die Arbeitslosenquote und die Schaffung neuer Arbeitsplätze am Freitag. Die Märkte werden negativ reagieren, wenn die veröffentlichten Zahlen zu viel höher oder zu niedrig ausfallen als erwartet, da dies Ängste vor einer zweiten Inflationswelle oder einer Rezession schüren würde.

S&P 500-Tagespreisdiagramm – Schlüsselniveaus

Die Woche markiert den Beginn eines Marathons für Anleger

Bei einem Unterschreiten der Unterstützung bei rund 5830 Punkten würde der S&P 500 ein „Kopf-Schultern“-Muster ausbilden, was den Weg für eine doppelt so große Korrektur ebnen würde. Konkret wäre dann ein Retracement zum gleitenden 200-Sitzungen-Durchschnitt zu erwarten, der derzeit nahe bei 5600 Punkten liegt, bevor es zu einer möglichen Erholung kommt.

Die nächsten Wochen werden sehr arbeitsreich sein und könnten daher für Volatilität an den Märkten sorgen. Nach den US-Beschäftigungszahlen in dieser Woche beginnt die Saison zur Veröffentlichung der Unternehmensergebnisse und die Veröffentlichung der US-VPI-Inflation. Dann kommt am 20. Januar die Amtseinführung von Donald Trump, dann die Veröffentlichung der Ergebnisse der Technologieriesen.